COT(Commitment of Traders) 보고서는 미국 상품선물거래위원회(CFTC)에서 발행하며, 선물 시장에서 대규모 및 소규모 참가자들의 시장 행동에 대한 세부정보를 제공합니다.

이 보고서는 다양한 선물 상품에 대한 헤지 펀드, 기관 투자자, 소규모 거래자들의 매수 및 매도 행동을 분류하여 제시합니다.

COT 보고서는 CFTC 웹사이트에서 모든 거래자가 무료로 접근할 수 있으며, 매주 화요일에 발행됩니다.

거래자는 이 보고서의 데이터를 사용하여 시장 심리와 역학을 이해하고, 이를 바탕으로 자신들의 거래 계획을 수립하는 데 도움을 받을 수 있습니다.

COT 보고서란 무엇인가?

COT(Commitments of Traders) 보고서는 트레이더들에게 금융 시장 참여자의 행동에 대한 통찰을 제공하는 주간 보고서입니다. 이 보고서는 상품선물거래위원회(CFTC)에서 발행합니다.

CFTC는 미국 내 모든 파생상품을 규제하는 독립적인 정부 기관입니다. 모든 규제 기관과 마찬가지로 CFTC는 파생상품이 거래되는 시장 내 경쟁력과 효율성을 보장할 책임이 있습니다.

그 중 하나의 측면은 가격과 참여자에 대한 포괄적이고 최신 정보를 제공하는 것입니다. COT 보고서는 이러한 정보의 한 예로, CFTC 웹사이트에서 무료로 제공됩니다. 보고서에 사용되는 데이터는 선물 위원회 중개업체, 거래소 및 외국 브로커와 같은 보고 기업에서 제공됩니다.

COT 보고서는 상업적 헷저, 스왑 거래자 및 기관 투자자의 전반적인 롱 및 쇼트 포지션을 보여줍니다. 이는 시장 심리와 역학을 이해하고자 하는 트레이더에게 유용한 도구이며, 더 포괄적인 시장 관점을 위한 광범위한 시장 분석의 일부로 활용될 수 있습니다. 이는 기술적 및 기본적 분석과 함께 시장에 대한 보다 종합적인 시각을 제공할 수 있습니다.

COT 보고서의 주요 시장 참여자

COT 보고서에는 다양한 유형의 시장 참여자의 포지션에 대한 정보가 포함되어 있습니다.

선물 계약은 여러 가지 목적으로 사용됩니다. 그 중 하나는 생산자와 제조업체가 비즈니스를 운영하는 데 필요한 특정 상품의 가격을 고정하는 것입니다. 이는 석유 선적, 곡물 배럴 또는 기타 생산 또는 판매에 사용되는 상품과 관련된 비용에 대한 확실성을 높입니다.

상업적 헤지펀드는 자신의 시장에서 내부자라고 간주될 수 있으며, 이들의 순 롱 및 숏 포지션의 유의미한 변화는 물리적 상품 시장에서 예상되는 변화의 신뢰할 수 있는 지표가 될 수 있습니다.

헤지펀드와 기관 투자자는 COT 보고서에서 이 시장 참여자 분류의 큰 부분을 차지합니다. 이들은 규모가 크고 시장에 대한 깊은 이해를 가지고 있으며, 투자자에게 수익을 창출하려는 목표 등 다양한 동기를 가지고 있기 때문에, 이들의 순 포지션은 거래 활동의 규모와 방향 변화를 잘 나타낼 수 있습니다.

시장 심리는 개별 트레이더의 전반적인 행동을 통해서도 분석될 수 있습니다. 비록 이들이 시장에 대한 고급 지식을 모두 갖추고 있거나 대형 투자자와 동일한 동기를 공유하지는 않지만, 이들은 전체 시장 심리에 반응하고 기여하게 됩니다.

헤지 펀드 및 기관 투자자의 설명

헤지 펀드는 여러 투자자의 자금을 모아 다양한 자산과 시장에 투자하는 투자 파트너십입니다. 헤지 펀드는 자본의 집합으로부터 혜택을 얻으며, 헤지 펀드 매니저들은 고객을 위해 최대 수익을 달성하기 위해 노력합니다.

기관 투자자가 사용할 수 있는 뮤추얼 펀드와는 달리, 헤지 펀드는 일반적으로 더 높은 위험을 감수하고, 더 많은 파생상품을 활용하며, 위험한 성격으로 인해 투자자의 유형이 적습니다. COT 보고서에서 헤지 펀드는 '관리되는 자산(Managed Money)'으로 분류되며, 이는 투기 목적으로 선물 계약을 적극적으로 관리 및 거래하는 대형 거래자들을 의미합니다.

헤지 펀드는 투기적 활동으로 잘 알려져 있지만, 동시에 위험 관리 전략도 활용합니다. 이는 잠재적 손실에 대비하기 위해 선물 계약을 사용하거나 다른 시장의 포지션을 보호하는 것을 포함할 수 있습니다.

기관 투자자 또한 COT 보고서에서 '관리되는 자산(Managed Money)' 범주에 해당합니다. 이 경우 연금 기금 및 기부금(예: 재단이나 대학에 기부된 대규모 기부 및 기부금)과 같은 기관들이 자본 증식을 목적으로 적극적으로 투자합니다.

COT 보고서 해석 방법

trader들이 COT 보고서 및 그 데이터를 사용하는 것은 시장의 감정을 모니터링하고 이해하는 데 유용한 방법으로 간주됩니다. 많은 트레이더들이 이 보고서를 통해 시장 통찰력을 얻으며, 시장의 주요 플레이어들의 움직임은 해당 시장에서의 가격 행동에 더욱 기여할 수 있습니다.

감정 분석의 일환으로 COT 보고서의 정보를 어떻게 활용할 수 있는지 보여주기 위해 간단한 수치 예시를 사용해 보겠습니다.

상업 헤지자들의 순 매수 포지션은 그들이 거래하는 금융 상품에 대한 강세 감정의 정도를 나타내는 신호입니다.

특정 주에 순 매수 포지션이 500만 계약의 밀로 나타날 수 있습니다. 다음 주의 COT 보고서에서 순 매수 포지션이 800만 계약으로 증가한 것을 보여준다면, 이는 시장에서의 강세 감정이 증가했음을 의미하며, 밀의 가격 상승 가능성을 시사할 수 있습니다.

COT 보고서는 유용한 도구이지만, 거래의 진입 및 청산 지점과 위험 관리 전략을 포함한 다른 분석 도구 및 데이터와 결합하여 결정하는 것이 현명합니다.