금(XAU/USD)은 수요일 3,268달러로 한 달 최저치까지 하락한 뒤, 목요일 강하게 반등했다. 이는 예상보다 강한 미국 경제 데이터와 연준의 금리 동결 결정에 따른 압박에서 비롯되었다.

금 시장 소식: 금, 한 달 최저치에서 3,300 달러로 반등

금(XAU/USD)이 수요일 3,268 달러로 한 달 최저치에 도달한 뒤, 목요일 급격히 반등하고 있다. 이는 예상보다 강한 미국 데이터와 연방준비제도(Fed)의 금리 동결 결정에 따라 압박을 받았던 상황에서 발생한 것이다. 그러나 안전 자산에 대한 수요가 재부각되면서 구매자들이 시장에 유입되어 빠른 회복을 이끌어냈다.

유럽 거래 시간이 진행 중인 현재, 금은 하루 동안 약 0.95% 상승하며 3,306 달러 근처에서 움직이고 있다. 이 반등은 상승하는 무역 긴장감과 동시에 최근 두 달 최고치에서 약간 후퇴한 미국 달러(USD)의 영향 덕분에 가능했다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 아직 거래를 체결하지 못한 여러 국가에 대한 최종 관세를 목요일에 발표할 예정이다. 이러한 관세는 금요일 8월 1일부터 발효될 예정이며, 시장의 분위기를 불안정하게 하고 있다.

수요일, 트럼프 대통령은 인도의 방산 및 에너지와 러시아의 관계에 대한 국가안보 우려를 이유로 모든 인도 수입품에 25%의 관세를 부과하는 한편, 브라질 수입품에 대해 40%의 관세를 인상하여 총 세율을 50%로 조정했다고 발표했다. 오렌지 주스, 비료 및 항공기를 포함한 특정 제품은 면세 혜택을 받을 예정이다. 또한, 구리 제품, 즉 파이프 및 전선에 50%의 관세가 도입되었지만, 원자재인 구리 및 구리 산화물은 제외되었다.

새로운 관세 위협 속에서도, 수요일에 한국과 미국 간의 무역 협정 체결로 다소의 낙관감이 나타났다. 이 협정에 따라 미국은 한국 수입품에 대해 15%의 관세를 부과할 예정이며, 이는 이전에 위협했던 25%보다 낮은 수치이다. 이에 따라 한국은 미국에 3,500억 달러를 투자하겠다고 약속하였다. 현재까지 미국은 유럽연합(EU) 및 일본과의 무역 프레임워크 계약을 체결하였으며, 이는 주요 분야에서 전략적 투자 및 관세 조정을 포함하고 있다.

또한, 영국, 인도네시아, 베트남 및 필리핀과의 양자 협의도 진행되었다. 한편, 중국과의 90일 무역 휴전은 8월 12일에 만료되며, 아직 합의나 연장에 대한 발표는 없는 상황이다.

앞으로 거래자들은 목요일 12:30 GMT에 발표될 주요 미국 경제 데이터에 주목할 예정이다. 이번 일정에는 연방준비제도가 선호하는 물가 지표인 6월 핵심 개인소비지출(PCE) 가격지수와 헤드라인 PCE 가격지수 및 신규 실업수당 청구 건수가 포함된다.

시장 변동 요인: Fed의 금리 동결, 약세 수익률이 금 가격을 지탱

연준(Fed)은 수요일 기준 금리를 4.25%-4.50%로 유지하였으며, 두 명의 FOMC 위원이 금리 인하에 반대하는 의견을 표명하였다. 제롬 파월 의장은 회의 후 기자간담회에서 여전히 인플레이션 압력이 남아있어 금리 인하를 고려하기에는 “너무 이르다”고 신중한 태도를 내비쳤다.

목요일 10년 만기 미국 국채 수익률은 약 4.36%에 머물고 있으며, 30년 만기 수익률은 약 4.88%로 수요일의 Fed 회의 이후 최고치에서 거의 30베이시스 포인트 하락하였다. 이러한 하락은 Fed의 매파적인 입장에도 불구하고, 시장이 금리 인하 기대를 재조정하면서 발생한 것이다.

파월 의장은 9월 금리 인하에 대한 결정이 아직 이루어지지 않았다고 확언하였으며, 이는 연준의 “대기-관망” 입장을 더욱 강조하는 발언으로 해석되었다. 그의 신중한 발언은 시장의 기대치에 큰 변화를 불러일으켜, 9월 금리 인하 가능성이 주 초 65%에서 37.2%로 하락했다고 CME FedWatch Tool의 데이터가 보여주었다.

세계금위원회(WGC)의 7월 31일 발표된 최신 보고서에 따르면, 금 수요(OTC 투자 포함)는 전년 대비 3% 증가하여 1,249 톤에 달하였다. 가치 기준으로, 총 금 수요는 1,320억 달러로 전년 대비 45% 증가하였으며, 이는 금 ETF와 실물 투자로 인한 안전 자산 선호에 의한 것이다. 이는 2020년 이후 가장 강력한 상반기 금 투자 결과로 기록되고 있다.

금으로 지원되는 ETF는 2분기에 170 톤의 순유입을 기록하였고, 1분기에도 227 톤의 유입이 있었다. 이는 2025년 상반기가 2020년의 기록적인 상반기 이후 가장 강력한 6개월 기간이 되었다는 것을 의미한다. 이러한 유입은 특히 미국과 중국에서 높은 수준을 보였으며, 미국 무역 정책과 지정학적 위험에 대한 불확실성이 지속되면서 기관 수요가 계속해서 높았다.

중앙은행들은 2분기에 166 톤의 금을 비축하였으며, 이는 1분기 대비 33% 감소하였지만 여전히 2010-2021 년 평균보다 41% 증가한 수치이다. 코로나19 팬데믹 이후, 세계금위원회는 조사를 통해 응답한 중앙은행의 95%가 향후 1년 내 글로벌 보유량 증가를 예상하고 있으며, 금이 전략적 비축 자산으로 여전히 중요한 역할을 하고 있음을 강조하고 있다.

기술적 분석: XAU/USD, 약세 모멘텀 속에서 $3,250-$3,450 범위에서 통합

일일 차트에서 XAU/USD는 4월 22일 3,500.14 달러의 사상 최고치에 도달한 이후로 횡보세를 보이고 있다. 그 사이 가격은 $3,250와 $3,450 사이에서 통합되며 뚜렷한 방향성이 없는 모습을 보인다.

$3,250 수준은 이전에 강력한 수요 지역으로 작용한 첫 번째 주요 지지선이다. 이 수준 아래로 하락할 경우, 다음 지지선은 $3,150 근처로 열릴 수 있다. 반면, 상향 저항은 $3,350 부근에서 나타나는데, 이는 중간 볼린저 밴드와 20일 단순 이동 평균(SMA)과도 일치한다.

상대 강도 지수(RSI)는 현재 44로, 중립에서 약한 약세 모멘텀을 나타내며, 과매도 영역에 들어가기까지 추가 하락 여지가 있는 상황이다. 또한 평균 방향성 지수(ADX)는 11.28로 매우 낮은 수치를 기록하고 있어 약한 추세와 전반적인 시장의 불확실성을 나타낸다.

이는 금이 가까운 미래에 $3,350 이상의 결정적인 돌파 또는 $3,250 이하의 하락이 이루어지지 않는 한 계속해서 범위 내에서 거래될 가능성이 있음을 의미한다.