금(XAU/USD)이 목요일 유럽 세션에서 미국 소매판매 데이터를 소화하고 연방준비제도(Fed) 관계자들의 추가 발언을 기다리며 조정을 겪고 있다. 현재 금가는 3,315달러 근처에서 거래 중이며, 하루 동안 거의 1% 하락했다.

금 가격 하락: 9월 Fed 금리 인하 기대감 둔화로 수익률 및 미 달러 지지

금(XAU/USD)은 목요일 유럽 세션 중 미국 소매 판매 데이터를 소화하고 연방준비제도(Fed) 관계자들의 추가 발언을 기다리면서 조정을 겪고 있다. 현재 금은 $3,315 근처에서 거래되고 있으며, 이날 거의 1% 하락했다.

연방준비제도의 금리 인하 시점에 대한 불확실성이 여전히 존재하는 가운데 여러 중앙은행 관계자들이 이날 발언할 예정이며, 아드리아나 쿠글러 주지사, 샌프란시스코 연방은행의 메리 달리 총재, 리사 쿡 주지사, 크리스토퍼 월러 주지사의 발언에 주목하고 있다.

만약 투자자들이 금리가 오랫동안 높은 상태를 유지할 것이라고 예상한다면, 이는 금과 같은 비수익 자산에 좋지 않은 영향을 미치게 된다.

또한, 불황기에 안전한 자산으로 여겨지는 금은 미국의 경제 일정에 주의를 끌고 있다. 목요일에 발표된 6월 미국 소매 판매 데이터는 예상치를 웃돌며 0.6% 증가했으며 이는 경제학자들이 예상한 0.1%를 초과한 수치이다. 이는 5월 소매 판매가 0.9% 감소한 것과 비교해 소비자 지출이 개선된 긍정적인 신호로 해석된다. 실업 수당 청구 건수도 예상보다 나아지면서 미 달러를 지지하고 금 가격에 악영향을 미치고 있다.

일일 업데이트: 금, Fed의 주요 발언 대기 중 금리 인하 시점 불확실성 지속

변동성이 큰 부문을 제외한 소매 판매 통제 그룹은 기본 소비자 지출의 더 명확한 그림을 제공한다. 이는 retail 활동과 전반적인 소비자 수요의 더 정확한 지표로 여겨진다. 6월에 0.5% 증가한 것은 5월에 비해 0.2% 상승한 것으로, 소비자 지출이 강해지고 있음을 나타내며 이는 일반적으로 경제 성장을 지원한다.

6월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의의 회의록에 따르면, 대다수의 Fed 위원들은 명확한 디스인플레이션 징후 없이 긴축 기조에서 벗어나는 것에 대해 소극적인 입장을 취하고 있다. 노동 시장이 회복세를 보이고 있는 가운데, 인플레이션에 대한 관세의 영향을 우려하는 것이 주요 관심사이다. 이러한 매파적 태도는 금에 압박을 가하고 있으며, 이는 일반적으로 금리가 상승하거나 미 달러가 상승할 때 하락하는 경향이 있다.

6월 미국 소비자 물가 지수(CPI)가 화요일 발표되었는데, 이는 소비자 수준에서 지속적인 인플레이션을 반영하고 있다. 특히 핵심 인플레이션은 2.8%에서 2.9%로 증가하여 Fed의 목표치 2%에서 더 멀어졌다. 이는 서비스 및 필수 분야에서 가격 압력이 여전히 높다는 것을 시사한다.

반대로, 수요일 발표된 미국 생산자 물가 지수(PPI) 데이터는 월별 성장 없이 연간 기준으로 둔화가 나타났다. 이는 상류 원가가 완화되고 있다는 것을 시사하며, 이는 궁극적으로 소비자 인플레이션의 하락에 반영될 수 있지만 즉각적이지는 않을 것이다.

CME 페드워치 도구에 따르면, 9월 회의에서 금리 인하 가능성은 현재 52.4%에 달하며, 동일 회의에서 금리를 4.25%-4.50% 범위에서 유지할 가능성은 46.3%로 증가하고 있다.