미국 상무부는 최근 엔비디아의 H20 그래픽 처리 장치(GPU)에 대해 수출 허가를 요구하겠다고 발표하였다. 이 조치는 중국으로의 해당 제품 판매를 중단하는 결과를 가져왔다. 이러한 조치는 화웨이와 같은 중국 기업들이 엔비디아의 국내 대안을 제공하기 위해 노력하는 가운데, 이들 기업의 수요가 증가할 것으로 예상된다.

반도체 분석가들은 미국의 규제가 엔비디아의 매출 손실로 이어지는 반면, 중국의 인공지능(AI) 반도체 제조업체들에게는 기회를 제공한다고 설명한다. Brady Wang, Counterpoint Research의 부국장은 "엔비디아와 경쟁하는 칩을 생산하는 여러 중국 기업들이 있다"고 강조했다. 이러한 기업 중에는 기술 거물인 화웨이와 부분적으로 국영이며 공개 상장된 카姆브리콘 기술도 포함된다. 최근 카姆브리콘의 주가는 엔비디아 통제 소식 덕분에 10% 이상 상승했으며, 지난 12개월 동안 400% 이상 올랐다.

중국이 엔비디아의 대안을 찾기 위해 노력하는 와중에, 화웨이가 국내에서 높은 경쟁력을 지닌 것으로 분석되고 있다. 미국의 블랙리스트에 올라 있는 화웨이는 자사의 "Ascend 910" GPU 시리즈에 대해 계속해서 연구 개발을 이어가고 있으며, 현재 모델인 Ascend 910C도 소문에 오르고 있다. Doug O’Laughlin, 독립 반도체 연구 회사 SemiAnalysis의 산업 분석가는 “엔비디아의 H20 및 다른 고급 GPU가 제한됨에 따라, 화웨이의 Ascend 시리즈와 같은 국내 대안들이 주목받고 있다"고 말했다.

하지만 전문가들은 이러한 수출 통제가 중국이 엔비디아와 같은 고급 GPU를 같은 수준에서 생산하는 능력을 제한한다고 지적한다. Phelix Lee, 모닝스타의 반도체 전문 분석가는 “화웨이는 경쟁력 있는 반도체 설계 업체이지만, 파운드리에서 충분한 공급을 찾는 데 어려움을 겪고 있다”고 전했다. TSMC가 사용하는 반도체 설계 장비에 미국 기술이 포함되어 있어, TSMC는 화웨이에 대한 수출 제한을 준수하고 있다. 이로 인해 중국 기업들은 점점 더 국내 파운드리인 반도체 제조 국제 공사(SMIC)에 의존하게 되었다.

그럼에도 불구하고, SMIC는 자체적으로도 수출 통제를 받고 있어 최첨단 반도체 제조 장비에 접근할 수 없다. Lee는 이러한 조건으로 인해 중국의 칩 제조업체들이 H20 GPU의 대안 공급을 충족하는 데 어려움을 겪을 것이라고 우려하고 있다. 그러나 전문가들은 중국 제조업체들이 H20 수요를 즉시 충족시킬 필요는 없다고 보인다. 최근 정보에 따르면, 중국 기업들은 올해 초 1분기 동안 160억 달러 이상의 H20 서버 칩을 주문한 것으로 나타났다.

Counterpoint의 Wang에 따르면, 각 기업의 기존 재고가 얼마나 지속될지는 불확실하지만, 이는 중국 반도체 업체들이 GPU 제조를 확장할 수 있는 시간을 제공한다. 그는 단기적으로는 이러한 통제가 제한된 영향을 미칠 것이라고 전망했다. 반면 SemiAnalysis의 보고서는 화웨이의 Ascend 칩이 반도체 수출 통제가 화웨이와 같은 기업이 필요한 기술과 부품에 접근하는 것을 막지 못했음을 보여준다.

보고서는 “Ascend 칩은 SMIC에서 제작될 수 있지만, 글로벌 칩으로 한국에서 HBM, TSMC에서 주 웨이퍼 생산 등을 하고 있으며, 미국, 네덜란드, 일본의 수십억 달러 규모의 웨이퍼 제작 장비로 만들어진다”고 설명하고 있다. 이러한 상황을 고려할 때, 일부 전문가들은 미국의 엔비디아 수출 통제가 의도한 목적을 달성하지 못할 것이라며 회의적이다. Paul Triolo, DGA Group의 중국 파트너는 “미국의 GPU 및 반도체 제조 장비에 대한 통제는 주로 미국 기업, 특히 엔비디아에 피해를 주었고, 중국 기업들이 AI 모델을 개발하는 데에는 경미한 영향을 미쳤다”고 밝혔다.

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