미국 증권거래위원회(SEC)가 암호화폐 채굴 투자기업 Mining Automatic과 창립자 잔 샤이크(Zan Shaikh)에게 소송을 제기했다. SEC는 이들이 380명 이상의 투자자로부터 2200만 달러를 모집하고도 실제 채굴에 사용된 자금은 약 13%에 불과하다고 주장하고 있다.

SEC에 따르면, Mining Automatic은 2023년 6월부터 2025년 5월까지 매사추세츠의 법인 Bright Vision Distribution LLC를 통해 펀딩을 진행하며 '암호화폐 채굴로 보장된 월 수익'을 약속하고 운영해 왔다. 그러나 SEC의 조사 결과, 이 회사의 사업 구조는 약속한 지급액을 감당할 능력이 없었던 것으로 드러났다.

SEC의 공소장에는 Mining Automatic이 채굴을 통해 약 110만 달러의 수익을 올렸으나, 투자자에게는 약 180만 달러의 수익을 지급했다고 명시되어 있다. SEC는 이 부족분이 다른 투자자의 자금으로 메워졌을 가능성이 높다고 보고, 이는 전형적인 ‘폰지 사기’의 형태를 띤다고 지적했다. 자금의 사용처도 우려스러운 사항으로 거론되고 있다. SEC에 따르면 약 700만 달러가 신규 투자자 유치 광고에 사용되었으며, 샤이크는 부동산, 차량, 접대비, 개인 계좌 이체 등으로 자금을 소진한 것으로 알려졌다. 이 회사는 2025년 3월부터 더 이상 투자금 지급을 하지 않았고, 현재 원금을 돌려받은 투자자는 없는 상황으로, 미상환 원금은 2000만 달러를 넘는다.

SEC는 이 사건과 관련하여 부당이득 환수, 민사 벌금, 영구 금지명령을 요구하고 있다. 또한, 샤이크가 증권 판매를 하지 못하도록 하고, 상장사 임원이나 이사로도 재직하지 못하도록 해달라고 요청했다.

이번 소송은 SEC가 암호화폐 산업에 대한 규칙 정비 방향으로 중점을 두고 있다는 점에서 주목할 만하다. 폴 앳킨스 위원장 체제의 SEC는 2026~2030 전략계획을 발표하며 블록체인, 토큰화 등 암호화폐 시장 인프라를 장기적으로 다룰 방침을 세우고 있다. 이어 2026 규제 의제를 통해 암호화폐 브로커-딜러와 디지털 자산의 거래 기준, 면제 및 안전지대와 같은 새로운 규칙을 제정할 가능성을 제시했다. 이러한 변화는 단속 중심의 접근에서 더 명확한 규칙 정립으로 이행되고 있음을 시사한다.

의회에서도 디지털자산시장명확화법(Digital Asset Market Clarity Act)이 최근 통과될 것으로 보여, SEC와 상품선물거래위원회(CFTC)의 역할을 구분할 예정이다. 이 법안 통과 시 미국 내 암호화폐 규제 프레임이 크게 변화할 수 있을 것이다. 시장에서는 이번 소송이 사기성 채굴 투자에 대한 경고로 해석되며, SEC의 규칙 정비 의지를 강화하는 신호로 받아들여지고 있다. 규제의 불확실성이 줄어들수록 업계의 사업 모델에 대한 검증은 더욱 엄격해질 가능성이 크다.

이와 관련하여 전문가들은 고정 수익을 보장하는 크립토 상품이 구조적으로 지속 가능성을 갖추는 것이 중요하다고 강조하고 있다. 온체인 수익 모델인 채굴 및 스테이킹의 실제 수익과 지급 구조를 반드시 비교하여 점검해야 한다는 것이다. 규제의 명확성이 높아질수록 합법 프로젝트와 사기 프로젝트 간의 양극화가 심화될 가능성도 있어, 기관 투자 확대 전 ‘규제 적합성’이 중심 밸류 요소로 작용할 전망이다.