라이트스피드 벤처 파트너스(Lightspeed Venture Partners)가 오픈AI(OpenAI)를 비롯한 다섯 개의 주요 비상장 기술기업 자산을 약 6억 달러(약 8478억원) 규모의 연속펀드로 이전하는 계획을 추진하고 있다. 블룸버그에 따르면, 이 거래는 내부 코드명 '프로젝트 머큐리(Project Mercury)'로 알려져 있으며, 앤스로픽(Anthropic)에 대한 새로운 투자 약정도 포함될 예정이다.

이 거래를 통해 라이트스피드는 기존 투자자에게 현금을 반환하면서 주요 AI와 소프트웨어 기업의 지분 보유 기간을 연장할 수 있는 기회를 제공하게 된다. 거래 대상 자산은 라이트스피드의 셀렉트 V(Select V), 오퍼튜니티 II(Opportunity II) 및 별도 관리 계좌가 보유한 투자 자산들이다. 이 자산들은 새로운 연속펀드로 이전될 예정이며, 이는 기존 펀드의 자산을 새로운 펀드로 이전하여 투자 기간을 연장하는 사모시장 거래 구조를 따른다.

연속펀드는 종종 벤처펀드가 정해진 운용 기간 내에 투자 자산을 회수해야 하는 차원에서 유용하게 사용된다. 이러한 방식으로 라이트스피드는 비상장 기업의 지분을 외부에 즉시 매각하지 않고도 기존 투자자에게 유동성을 제공할 수 있다.

이번 거래에 포함된 자산으로는 오픈AI 외에도 보안 기술 기업인 Verkada, 인력 관리 소프트웨어 기업 리플링(Rippling), AI 스타트업 Reflection AI, 기업 검색 플랫폼 글린(Glean) 등이 있다. 이러한 비상장 자산들은 AI와 기업 소프트웨어 분야에서 중요한 위상을 차지하고 있으며, 새로운 펀드에 묶이게 된다.

콜러캐피털(Coller Capital)은 연속펀드의 선도 매수자로 참여할 것으로 전해졌으며, UBS가 이번 거래의 자문을 맡고 있다. 선도 매수자는 거래 조건 및 자산 가치 산정의 기준을 제시하고 새로운 펀드에 자금을 투입하는 역할을 하게 된다. 한편, 기존 투자자에게 지급할 현금 역시 새로운 투자자의 출자금으로 마련된다.

라이트스피드는 앤스로픽에 여러 차례 투자해왔으며, 최근 투자 라운드에서도 남다른 관심을 보였다. 현재 앤스로픽의 기업 가치는 약 9650억 달러(약 1363조5450억원)로 평가되고 있다. 프로젝트 머큐리에는 앤스로픽에 대한 신규 투자 약정도 담겨 있지만, 앤스로픽의 지분이 기존 자산 이전 대상에는 포함되지 않고 추가 투자 대상으로만 언급되었다.

이번 거래는 기존 자산 매각과 신규 AI 투자를 동시에 추진하는 점에서 특이한 특징을 지닌다. 이는 라이트스피드가 기존 투자자에게 회수 기회를 제공하면서도 주요 비상장 기술기업에 대한 투자 노출을 지속하는 방식으로, 시장에서의 유동성 확보를 노린 전략으로 풀이된다.

물론 이번 거래는 아직 추진 단계로, 자산 이전 범위와 연속펀드 조건은 최종 확정되지 않았다. 앤스로픽에 대한 투자 약정 규모 역시 아직 정해지지 않았다. 거래가 성사되기 위해서는 기존 투자자의 선택과 새로운 투자자의 출자, 대상 자산의 가치 산정 절차가 모두 마무리되어야 하며, 최종 거래 조건은 이와 같은 과정을 통해 결정될 예정이다.