비트코인(BTC) 옵션 계약이 오는 8월 29일에 대량 만기를 앞두고 있으며, 총 138억 달러(약 19조 1,820억 원) 규모의 옵션이 만료될 예정이다. 이번 옵션 만기는 비트코인의 상승세가 끝나는 것인지, 아니면 일시적인 조정인지 판별하는 중요한 기점으로 해석되고 있다. 특히, 11만 4,000달러 이하에서 강력한 하락 베팅 포지션이 존재하고 있어 옵션 만기 전후로 급격한 가격 변동이 예상된다.

최근 22일 비트코인 가격이 11만 2,100달러(약 15억 5,829만 원)까지 하락하면서 6주 간의 최저치를 기록했다. 이로 인해 하락세에 대한 우려가 더욱 커지고 있으며, 거래자들의 심리에도 부정적인 영향을 미치고 있다. 이번 하락은 또한 인공지능(AI) 산업에 대한 지출 우려가 겹치며 위험 자산에 대한 회피 심리를 더욱 확산시키고 있다.

현재 콜(매수) 옵션의 미결제 약정 규모는 74억 4,000만 달러(약 10조 3,416억 원)로 풋(매도) 옵션의 63억 7,000만 달러(약 8조 8,943억 원)를 약 17% 초과하고 있다. 그러나 가장 큰 영향을 미치는 변수는 8월 29일 오전 8시(UTC) 기준의 비트코인 가격이다. 이 시점에는 시장에서 가장 높은 점유율을 차지하고 있는 데리빗(Deribit)이 시장의 약 85%를 차지하고 있으며, 시카고상품거래소(CME)와 OKX가 뒤를 잇고 있다.

일부 투자자들은 비트코인이 12만 5,000달러 이상으로 상승할 것이라고 전망했지만, 최근의 가격 급락으로 인해 그 포지션이 손실로 돌아설 가능성이 높아졌다. 이처럼 중·단기적으로 상승 전략을 선택한 투자자들이 큰 손실을 입을 것으로 예상되면서 현재 시장은 점차 하락세로 기울어지고 있다. 이번 옵션 만기는 비트코인의 단기 추세에 중대한 영향을 미칠 것으로 내다보인다.

한편, 이러한 상황은 심리적 요인이 클 것으로 보인다. 활성화된 거래자들의 심리가 위축되면서 시장 전반의 투자 심리에 부정적인 영향을 미치고 있으며, 비트코인의 향후 가격 움직임에 대한 불확실성을 더욱 고조시키고 있다. 따라서 이번 옵션 만기가 비트코인의 향후 방향성에 중요한 역할을 할 것으로 예상되는 가운데, 투자자들은 신중한 접근이 필요할 것으로 보인다.