체인애널리시스의 최신 보고서에 따르면, 2025년 블록체인 기반의 불법 암호화폐 활동 규모가 1540억달러로 사상 최고치를 기록했다. 특히 제재를 받는 국가들이 블록체인 네트워크를 통해 자금을 이동시키고 제재를 회피하려는 시도가 급증하면서 불법 거래 증가세를 이끌었다.

보고서는 제재 대상 엔티티로 흐른 자금액이 전년 대비 694% 급증하며, 암호화폐 범죄에서 '제재 회피'가 가장 빠르게 성장하는 카테고리가 되었다고 강조했다. 제재와 무관한 불법 거래를 제외하더라도, 2025년의 온체인 불법 거래는 대부분의 범주에서 비약적으로 증가하며 사상 최고치를 기록했다. 그러나 불법 거래의 급증에도 불구하고, 전체 암호화폐 거래에서 범죄 관련 활동이 차지하는 비율은 여전히 1% 미만이라는 점도 주목할 만하다. 이는 생태계의 규모가 확대됨에 따라 불법 사용이 증가했지만, 전체 시장이 범죄에 물들었다고 보기에는 힘들다는 것을 의미한다.

가장 두드러진 변화 중 하나는 정부 및 국가 연계 세력의 참여가 커졌다는 점이다. 과거의 해커나 스캠 조직과는 달리, 현재는 지정학적 리스크와 연결된 '국가 단위의 온체인 금융 생태계'가 발전하고 있다. 체인애널리시스는 이러한 상황을 진단하며, 제재를 받는 관할권들이 금융 제한을 우회하고 글로벌 자금을 이전하기 위해 디지털 자산을 적극적으로 활용하고 있다고 지적했다. 예를 들어, 러시아는 루블에 연동된 토큰 A7A5를 출시하여, 단 1년 만에 930억달러 이상의 거래를 처리하였고 이는 제재 회피에 크게 기여한 것으로 분석된다.

북한은 2025년에 '국가 연계 해킹'의 주요 행위자로 부각되었으며, 이 해킹을 통해 약 20억달러의 암호화폐를 탈취한 것으로 나타났다. 특히 바이비트 거래소에서 발생한 약 15억달러 규모의 공격은 단일 사건 기준으로 역대 최대의 디지털 자산 탈취로 기록되었다. 이란과 관련된 네트워크 또한 암호화폐를 이용한 자금을 움직이는 사례가 늘어나고 있으며, 원유 판매와 무기 조달, 자금세탁 등 다양한 목적으로 암호화폐를 활용하고 있다고 보고되었다.

불법 거래에서 스테이블코인의 역할이 더욱 두드러지고 있다. 체인애널리시스는 현재 불법 암호화폐 거래량의 84%가 스테이블코인으로 이루어진다고 밝혔다. 가격의 변동성이 낮고 국경을 초월한 이동이 용이한 스테이블코인은 범죄 영역에서도 결제 및 정산 수단으로 각광받고 있다.

중국어권 자금세탁 네트워크(CMLNs)의 급부상 또한 중요한 포인트다. 이 네트워크들은 스캠, 해킹 및 제재 관련 자금의 흐름을 집중적으로 흡수하며, 전 세계 암호화폐 범죄 생태계에서 그 영향력을 빠르게 확대해 나가고 있다. 최근 이들은 '세탁-서비스(Laundering-as-a-Service)' 형태로 자신들의 범죄 인프라를 제공하며, 다양한 장치를 통해 효율성을 극대화하고 있다.

사기 범죄는 여전히 암호화폐 범죄의 가장 큰 부분을 차지하고 있으며, 2025년에는 스캐머들이 최소 140억달러를 수취한 것으로 나타났다. 특히 AI를 활용한 '사칭형 스캠'의 수가 급격히 증가하고 있으며, 이는 피싱-서비스 인프라를 기반으로 대규모로 확장되고 있다.

결국, 이번 보고서는 암호화폐 범죄가 점점 더 구조화되고 산업화되며, 국가 행위자와 조직범죄, 전문 서비스 제공자가 대규모 온체인 인프라를 운영하는 형태로 발전하고 있다는 것을 강조하고 있다. 블록체인의 투명성은 여전히 유효하지만, 국가 연계 범죄와 전문 세탁 서비스의 결합으로 수사 및 규제의 난이도가 더욱 심화되고 있음을 경고하고 있다.