암호화폐 시장에서 무기한 선물 거래는 투자 심리에 따라 현물 가격과 차이를 발생시키며, 이를 조정하기 위해 펀딩비(Funding Rate)가 중요한 역할을 한다. 선물 가격이 상승하면 롱 포지션을 가진 투자자들이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급하고, 반대로 선물 가격이 하락하면 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급하게 된다. 이러한 구조는 투자자들이 현물을 매수하고 선물시장에서는 숏 포지션을 취해 가격 변동에서 위험을 헷지하며 펀딩비를 통해 수익을 얻는 전략을 가능하게 한다.

최근 데이터맥시플러스에 따르면, 펀딩비를 기반으로 한 차익거래 전략에서 API3이 연환산 수익률 6.63%로 가장 높은 성과를 나타냈다. 특히 HTX 거래소에서 API3를 마진 숏 포지션으로 보유하고 Bybit 선물에서 롱 포지션을 유지하는 전략이 주목받고 있으며, 예측된 연간 수익은 약 33,117달러에 달한다. Binance, Gate.io, Bitget, OKX 등 여러 거래소에서 동일한 전략으로도 유사한 수익률이 관찰되고 있다. API3은 거래소 간 지속적으로 음의 펀딩비가 발생해 차익 실현에 유리한 조건을 갖추고 있다.

AS Roma Fan Token(ASR)도 유망한 펀딩비 전략으로 떠오르고 있다. Binance와 Bitget, Gate.io 스폿 거래소 간에 ASR을 활용한 거래 전략에서 연환산 6.46%의 수익률이 기록되었으며, 약 32,234달러의 펀딩 수익을 기대할 수 있다. 또한, MEXC 선물에서 롱 포지션을 유지하고 Binance 또는 Bitget에서 마진 숏 포지션을 취하는 방법도 연 6.45%의 수익률을 나타내고 있다.

이번 차익거래 전략은 선물 시장에서 롱 포지션을 보유하면서 현물이나 마진 거래를 통해 숏 포지션을 구성하는 방식이다. 특히 펀딩비가 음수일 경우, 롱 포지션을 가진 투자자는 펀딩비 수혜를 받을 수 있어 수익 기회를 창출할 수 있다. 그러나 마진 거래는 이자 및 수수료가 발생하기 때문에 투자자는 이를 감안해 실질적인 수익률을 평가해야 한다.

현재 시점에서 펀딩비가 가장 높은 상위 5종목은 Gate.io의 NERO(0.506%)와 HTX의 MYX(0.0389%) 등이 있으며, 최저 펀딩비를 기록한 종목으로는 HTX의 MYX(-13.75%)가 있다. 펀딩비가 증가하거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격들보다 비싸지는 현상이 발생해, 투자자들은 현물 매수와 선물 숏 포지션을 활용해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다. 반면, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우 숏 포지션 수요가 높아져 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급하게 된다. 이를 통해 현물 매도와 선물 롱 전략을 사용하여 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 무관하게 안정적인 수익을 추구할 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향 예측이 어려운 상황에서도 효과적이다. 그러나 펀딩비는 시장 참여자 포지션 비율에 따라 변동성이 크므로, 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

이번 리포트는 상담 및 금융 자문을 제공하지 않으며, 결국 투자 결과는 개인의 책임으로 귀결된다.