최근 데이터맥시플러스의 보고서에 따르면, API3는 연간 펀딩비 수익이 10만 달러를 초과할 것으로 예상되는 유망 종목으로 주목받고 있다. 무기한 선물 거래에서는 투자 심리에 따라 현물과 선물 가격 간의 차이가 발생하게 되며, 이러한 가격 차이를 펀딩비(Funding Rate)를 통해 조정하게 된다. 선물 가격이 현물보다 높은 경우 롱 포지션 투자자가 숏 포지션 투자자에게 펀딩비를 지급하고, 반대의 경우에는 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급하는 구조이다.

이러한 구조를 활용하여 투자자들은 현물 매수와 선물 숏 포지션을 동일시 하여 자산의 가격 변동을 헤징하면서 펀딩비를 통해 수익을 올릴 수 있는 다양한 전략을 마련할 수 있다. 분석에 따르면, 8월 20일 기준으로 1만 달러 포지션을 취했을 때 API3에서 제공하는 펀딩비 수익 가능성이 가장 높았다. Bitget에서 API3의 마진 숏 포지션을 취하고 OKX에서 선물 롱 포지션을 운영할 경우, –0.4875%의 펀딩비가 적용되어 연환산 수익률이 21.35%에 이를 것으로 예상되며, 연간 수익은 약 106,646.52달러에 달할 것으로 추정된다.

또한, 동일한 OKX 플랫폼 내에서 현물 숏과 선물 롱 전략을 동시에 적용하면 동일한 수익률을 기대할 수 있으며, Binance, Gate.io, HTX 등 다른 주요 거래소 조합에서도 유사한 전략 구성으로 연간 약 10만 달러 이상의 펀딩비 수익 달성이 가능하다. 여기에 MEXC의 선물 롱과 Gate.io, HTX, Bitget, Binance, OKX 등에서 현물 숏 포지션을 결합한 전략 역시 주목할 만하다. 이 전략의 경우 펀딩비가 -0.2297%로 다소 낮지만, 여전히 연환산 수익률이 20.12%에 달하며, 예상 연간 수익은 약 100,488달러의 잠재력을 가지고 있다.

이처럼 투자자들은 선물 시장에서 자산을 롱 포지션으로 보유하고, 현물 시장에서 숏 포지션을 구성하여 헷징할 수 있으며, 펀딩비가 음수인 상황에서 선물에서 펀딩비를 수령하는 방식으로 수익을 극대화할 수 있다. 이때 발생하는 마진 거래 시의 이자 및 수수료는 펀딩비 수익에서 차감해야 하므로, 실질 수익률을 계산하는 데 주의를 기울여야 한다.

특히, 펀딩비가 깊은 음수 상태에 있는 종목은 짧은 보유 기간 내에서도 수익을 실현할 가능성이 높아, 이러한 전략의 실행 장벽이 상대적으로 낮다는 장점이 있다. 현재 시점에서 최고 및 최저 펀딩비를 기록한 종목 또한 주목할 만하다. 최고 펀딩비를 기록한 종목에는 Bybit의 MYX(0.00113673), MEXC의 MYX(0.000893), HTX의 MYX(0.00074303) 등이 있으며, 최저 펀딩비를 기록한 종목으로는 Bybit의 MYX(-0.25765705)와 MEXC의 MYX(-0.246269) 등이 포함되어 있다.

이와 같은 펀딩비 차익 거래는 시장의 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 추구할 수 있는 유용한 전략으로, 장기적으로 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 유용하게 활용될 수 있다. 그러나 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 큰 변동성을 보일 수 있기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.