최근 무기한 선물 시장에서 XCN(온엑스코인)이 펀딩비 기반 전략으로 가장 높은 수익 기회를 보여주고 있다. 무기한 선물의 가격은 투자 심리에 따라 현물 가격과 차이를 보이는데, 이런 차이는 펀딩비(Funding Rate)를 통해 조정된다. 선물 가격이 높은 경우 롱 포지션에서 숏 포지션으로 펀딩비가 지급되고 낮을 경우 그 반대가 이루어진다. 이 구조를 활용해 현물을 매수하고 선물에서 숏 포지션을 취함으로써 가격 변동 위험을 헷지하며 펀딩비를 통해 수익을 올릴 수 있는 전략이 나왔다.

8월 19일 12시 10분 기준, 데이터맥시플러스의 분석에 따르면, Bybit에서 선물 롱 포지션을 갖고 Gate.io에서 마진 숏 포지션을 취하는 전략은 -0.29%의 프리미엄을 반영, 연환산 수익률 18.89%와 연간 예상 펀딩비 수익 94,349.99달러로 나타났다. 또 다른 XCN 전략인 MEXC에서의 선물 롱 포지션과 Gate.io에서의 현물 마진 숏 포지션은 -0.24%의 가격 차익으로 연간 약 94,340.26달러와 18.89%의 수익률을 기대할 수 있다.

세 번째 XCN 전략은 바이낸스에서 선물 롱, Gate.io에서 현물 숏 조합으로 +0.09%의 프리미엄을 가지고 있으며, 이에 따른 연간 펀딩 수익은 약 69,501.50달러, 수익률은 13.92%로 분석된다.

HYPE(하이퍼리퀴드) 역시 좋은 차익 거래 기회를 제공한다. Gate.io에서 현물을 매수한 후 dYdX에서 선물 숏 포지션을 취할 경우 현물 가격이 선물보다 1.24% 저렴하여 약 50,714.78달러 수익과 10.16%의 수익률을 기대할 수 있다. 비슷한 방식으로 Bybit에서 현물을 매수하고 dYdX에서 선물 숏 포지션을 취할 경우, 프리미엄이 1.25%로 추정되며 수익은 약 50,714.78달러 예상된다.

WAVES의 경우에도 Bitget에서 선물 롱, Gate.io에서 숏 포지션을 취하는 전략이 +0.67%의 프리미엄을 얻으며, 연간 43,440.86달러의 수익을 기대하고 있다. 같은 WAVES 전략을 Bitget 내에서 선물과 현물 마진 조합으로 구성했을 때도 프리미엄은 0.74%이며, 동일한 수익이 예상된다.

마진 거래에서는 이자와 수수료가 발생하기 때문에, 실질 수익 계산 시 이러한 요소를 고려해야 한다. 특히, 단기적으로 펀딩비가 음수인 자산은 짧은 보유 기간에도 수익을 실현할 수 있어 실행 부담이 적다는 점에서 매력적이다.

이러한 펀딩비 전략은 안정적인 수익을 노릴 수 있는 방법으로, 급변하는 시장 상황에서도 활용할 수 있다. 그러나 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에, 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려하여 전략적으로 접근해야 한다. 따라서 이번 XCN, HYPE, WAVES의 수익 기회는 트레이더들에게 큰 관심을 받으며, 시장 흐름에 따라 지속적인 분석이 필요하다.