국내 간편결제 시장의 주축을 이루는 카카오페이와 네이버페이가 결제 인프라의 자립을 추진하고 있다. 이들은 단순한 결제 서비스 제공을 넘어서서 정산망과 통제권을 플랫폼 내에서 확보하려는 의도를 보이고 있다. 이는 미국의 대형 유통업체들이 스테이블코인 전략을 채택하고 있는 것과 유사한 맥락으로, 한국에서도 결제 주도권을 둘러싼 경쟁이 본격화되고 있다는 분석이 제기된다.

결제 인프라를 자립하려는 배경에는 카드사의 높은 수수료 구조가 큰 영향을 미친다. 현재 국내 카드사 평균 수수료는 약 2.08%에 달하며, 영세 및 중소 가맹점에도 최대 1.5%의 부담이 있다. 그러나 간편결제 플랫폼의 수수료는 카드사보다 더 높아, 카카오페이는 영세 가맹점 기준으로 최대 2% 이상의 수수료를 받고 있으며, 네이버페이 또한 최대 3%의 수수료를 부과하고 있다. 이러한 불투명한 수수료 구조는 가맹점들에게 '블랙박스'와 같은 존재로 작용하고 있으며, 이해하기 어려운 여건을 만들어내고 있다.

현재 카카오와 네이버는 스테이블코인 관련 사업을 준비 중이다. 네이버파이낸셜은 오프라인 결제 단말기 '네이버페이 커넥트'를 출시하며 결제 인프라를 강화하는 한편, 카카오페이는 여러 종류의 한국 원화 기반 스테이블코인 상표권을 출원하고 있다. 두 회사는 업비트 운영사 두나무와의 협력을 통해 스테이블코인 관련 논의를 시작했으나, 아직까지 실제 파일럿 테스트나 공식 발표는 이루어지지 않은 상태다.

이러한 움직임 뒤에는 규제 리스크와 형평성 문제가 도사리고 있다. 공정거래위원회와 금융당국은 빅테크 기업의 금융, 결제 서비스 확장에 신중한 입장을 취하고 있으며, 소비자 보호와 관련된 제도적 공백 우려가 커지고 있다. 또한, KC미래자본연구원은 국내 법·제도가 이러한 변화를 따라가지 못하고 있다고 지적하고 있다.

카카오와 네이버가 스테이블코인 기반 결제 수단을 도입한다면, 기존 신용카드 리워드 프로그램에 익숙한 소비자들 사이에서 전환 저항이 클 것으로 우려된다. 예를 들어, 한국은행의 예금토큰 시범사업에서도 사용자 참여율이 낮았던 이유를 보았을 때, 스테이블코인 기반 결제에 대한 소극적인 반응이 예상된다. 전문가들은 블록체인 기반 결제가 성공하려면 높은 사용자 경험(UX) 완성도가 필요하다고 강조하고 있다.

결제 시장의 주도권 논쟁은 단순한 금융 수단을 넘어 플랫폼 간 통제력의 경쟁으로 진화하고 있다. 아마존과 월마트가 자체 스테이블코인 발행을 검토하는 것처럼 카카오와 네이버도 유사 전략을 구축하고 있다. 하지만 소비자 신뢰, 규제 명확화, 그리고 기술 구현이 동시에 해결되지 않는다면 이러한 변화는 지연될 수 있다. 최종적으로 누가 이 퍼즐을 먼저 완성하느냐에 따라 한국의 결제 생태계가 크게 변화할 가능성이 있다.