탈중앙화 금융(DeFi) 시장에서 한 사용자의 거래가 대규모 슬리피지 사건을 일으켰다. 사용자는 약 5,040만 달러(약 751억 원)의 테더(USDT)를 스왑하는 과정에서 단 3만6,000달러(약 5,360만 원) 가치의 에이브(AAVE) 토큰만 받게 됐다. 이는 약 99.9%에 달하는 극단적인 손실을 초래한 사고로, 디파이에서의 유동성과 슬리피지 관리의 중요성을 다시 한번 각인시켰다.

지난 13일 블록체인 탐색기 이더스캔(Etherscan)에 따르면 사건의 주인공이 된 지갑은 약 20일 전 바이낸스에서 5,040만 달러 규모의 테더를 전송받았다. 이 지갑은 이후 약 두 시간 전 디파이 대출 프로토콜인 에이브에 스테이블코인을 예치하고, 예치 토큰을 AAVE 토큰으로 변경하는 거래를 시도했다. 이 과정은 에이브 인터페이스에 통합된 CoW 프로토콜을 통해 진행됐다.

사용자는 약 5,043만 aEthUSDT를 AAVE로 교환하기 위한 주문을 제출했으며, CoW 프로토콜의 솔버는 여러 디파이 풀을 경유하여 이 거래를 실행했다. 이 거래의 첫 단계에서는 에이브 v3에서 5,043만 aEthUSDT가 소각되고 동일한 규모의 테더가 인출되었다. 이후 이 자금은 Uniswap v3 풀에서 테더와 래핑 이더(WETH)로 교환되었다.

하지만 이 과정에서 심각한 손실이 발생했다. 5,043만 USDT는 겨우 1만7,958 WETH로 바뀌었고, 당시의 이더리움 가격(약 2,050달러 기준)으로 계산할 경우 정상적인 교환에서 얻어야 할 WETH의 수는 약 2만4,600이었으므로, 이 단계에서만 약 1,360만 달러(약 202억 원)의 슬리피지가 발생한 것이다.

더 큰 문제는 이 WETH가 유입된 다음 단계에서 심각하게 발생했다. 솔버는 확보한 1만7,958 WETH를 스시스왑의 AAVE/WETH 풀에 넣었으나, 해당 풀의 총 유동성은 약 7만3,000달러에 불과했다. 이렇게 유동성이 부족한 풀로 대규모 자금이 유입되면서 가격이 급격히 붕괴되었고, 결국 사용자는 1만7,958 WETH를 넣고 단 331개의 AAVE 토큰만 받게 되었다.

에이브의 창립자 스타니 쿨레초프는 이 거래와 관련하여 에이브 인터페이스가 "비정상적으로 높은 슬리피지"에 대한 경고를 표시했음에도 사용자가 거래를 최종 승인했다며, 이 사건에 대해 사용자와의 연락을 시도할 것이라고 밝혔다. 그는 또한 이번 거래에서 발생한 수수료 약 60만 달러(약 89,400만원)는 사용자에게 반환할 것이라고 덧붙였다.

이 사건은 디파이 거래의 시설이 유동성과 슬리피지 관리의 중요성을 다시 한번 일깨우는 사례로 평가된다. 슬리피지란 거래 시 예상 가격과 실제 체결 가격 사이의 차이를 의미하는데, 유동성이 얕은 풀에서 대규모 거래가 진행될 경우 예상치 못한 손실이 발생할 수 있다는 점을 여실히 보여주었다. 따라서 투자자들은 대규모 거래를 실행할 때는 반드시 거래 풀의 유동성 규모와 슬리피지 허용 범위를 확인하고, 슬리피지가 높게 표시될 때는 신중을 기해야 한다.