암호화폐 시장의 무기한 선물 거래에서 투자자들은 현물 가격과 선물 가격 간의 차이를 이용해 수익을 추구할 수 있다. 이 과정에서 펀딩비(Funding Rate)는 선물 가격을 조정하는 핵심 요소로 작용한다. 예를 들어, 현물 가격이 상대적으로 낮을 경우 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급하게 되어 가격 균형을 맞추는 구조를 가진다. 이를 활용하여 투자자는 현물을 매수하고 선물에서 숏 포지션을 잡음으로써 자산의 가격 변동을 헤징하며 안정적인 수익을 기대할 수 있다.

최근 데이터에 따르면 DIA가 펀딩비 차익거래 수익 기회가 가장 높은 암호화폐로 부각되고 있다. 7월 21일 12시 11분 기준, Gate.io에서 DIA의 마진 숏 포지션을 취하고 MEXC에서 선물 롱 포지션을 구성할 경우, -0.00834의 펀딩비가 적용되며 연환산 수익률은 9.34%에 달한다. 이는 연간 약 46,613달러의 수익으로 환산된다.

DIA는 다양한 거래소에서 일관된 수익률을 기록하고 있으며, 바인낸스에서 DIA 현물과 MEXC의 선물을 활용한 전략 또한 비슷한 수익성을 보여준다. 해당 전략은 -0.00825의 펀딩비를 적용하여 연 9.30%에 해당하는 수익률, 즉 약 46,433달러의 수익이 기대된다.

또한, StormX를 활용한 거래 전략도 눈여겨볼 만하다. Gate.io에서 현물을 매수한 후 동일 거래소 내 선물에서 숏 포지션을 구성하면 연환산 펀딩비 수익률이 8.61%에 이르며, 예상되는 연간 수익은 약 42,992달러에 달한다.

DIA에 대한 또 다른 전략은 Bitget 선물과 Gate.io 현물을 조합하는 것으로, 이 경우 -0.00858의 펀딩비를 적용하여 연 8.18%의 수익률, 약 40,848달러의 수익이 낙관된다. 이러한 차익거래 전략의 핵심은 선물 시장에서 롱 포지션을 갖고 현물 시장에서 마진 숏 포지션으로 헷지하는 데 있다. 특히 펀딩비가 음수인 경우 차익거래 수익이 더욱 우세할 것으로 여겨진다.

투자자들은 높은 펀딩비 종목에서 차익을 극대화할 수 있다. 현재 펀딩비 현황을 살펴보면 HTX의 MemeCore(M)의 경우 10.62%로 가장 높은 수치를 기록하고 있다. 그 뒤를 이어 Gate.io의 StormX(STMX)와 dYdX의 Akash Network(AKT) 등이 상위에 자리하고 있다. 반면, 펀딩비가 낮거나 음수인 경우에는 숏 포지션의 증가로 인해 펀딩비가 롱 포지션으로 이체되는 구조적 특징이 있다.

결국, 펀딩비 차익거래는 시장 상황과 무관하게 안정적인 수익을 기대할 수 있는 유용한 전략으로, 장기적인 시장 방향성을 예측하기 어려운 상황에서도 효과적으로 활용될 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 크게 변동할 수 있으므로 거래소 간 펀딩비 차이와 자금 비용을 감안한 전략 사용이 중요하다. 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 안전하고 효과적인 차익거래 전략을 세우는 것이 필요하다.