14일, 국고채 금리가 단기 구간을 중심으로 상승세를 보였다. 다가오는 광복절 연휴를 앞두고 국내 기관들이 포지션을 축소하는 경향이 나타났으며, 8월 금융통화위원회에서 금리가 추가로 인상될 것이라는 우려가 더욱 심화되면서 장 초반의 강세가 오후에는 약해졌다.

금융투자협회의 최종 호가 수익률에 따르면, 3년 만기 국고채는 전 거래일 대비 1.5bp 상승한 3.796%로 마감했으며, 10년물도 동일한 폭으로 상승하여 4.313%를 기록했다. 반면, 30년물 국채는 1.1bp 하락한 4.669%로 거래를 마쳤다.

3년 국채선물은 5틱 하락하며 103.24로 종료되었고, 외국인은 5730계약을 순매수한 반면, 증권사는 4224계약을 순매도했다. 10년 국채선물은 4틱 상승하여 105.67로 마감했으며, 외국인은 265계약을 순매수했고, 은행은 545계약을 순매도한 상황이었다. 30년 국채선물은 0.38포인트 상승하여 105.12로 거래를 마쳤다.

장 초반의 분위기는 미국의 7월 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)가 시장 예상치를 하회하며 미 국채 금리가 하락한 영향으로 긍정적이었다. 미국 노동부는 7월 헤드라인 PPI가 전월 대비 보합세를 보였고, 근원 PPI는 0.2% 상승했다고 발표했다. 전년 대비 헤드라인 PPI는 4.7%, 근원 PPI는 4.2%였다.

또한, 국제유가의 하락은 금리에 대한 부담을 경감시키는 긍정적인 재료로 작용했다. 뉴욕상업거래소에서 9월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 선물은 전장 대비 2.02달러, 즉 2.43% 하락한 배럴당 81.25달러에 마감했다. 이러한 유가와 생산자물가의 둔화는 물가에 대한 우려를 낮추는데 기여한 것으로 분석된다. 이에 따라 전 거래일 미 국채 2년물 금리는 6.0bp 내린 4.1450%, 10년물 금리는 5.1bp 하락한 4.6440%로 기록되었다.

하지만 국내 채권시장은 오후 들어 강세를 잃고 말았다. 50년물 국채 입찰을 앞두고 초장기 금리의 하락폭이 줄어들었고, 단기물의 약세가 더욱 두드러졌다. 8000억원 규모의 50년물 국채 입찰 결과는 낙찰금리가 4.620%였고, 응찰물량은 1조2590억원, 응찰률은 157.4%로 집계되었다. 입찰이 성공적으로 소화되었으나, 연휴를 앞두고 거래량이 줄어들면서 만기별 수급의 차이가 확대되었다.

구간별 금리의 변화도 뚜렷했다. 2년물 금리는 2.3bp 오른 3.639%, 5년물은 3.1bp 상승하여 4.047%를 기록한 반면, 20년물 금리는 6.1bp 하락한 4.558%, 50년물은 0.7bp 하락한 4.580%로 거래를 마쳤다. 단기 구간에서는 8월 금리 인상 우려가 반영되었고, 초장기 구간에서는 외국인 매수와 입찰이 긍정적인 영향을 미쳤다고 전문가들은 분석하고 있다.

한 증권사 채권 딜러는 "단기물이 계속 약세를 보이고 있으며, 이는 8월 금통위 경계감 때문으로 보인다. 8월 인상에 대한 시장의 반영이 뚜렷하다"라고 전했다. 또 다른 딜러는 "연휴를 앞두고 국내 기관들이 포지션을 줄이고 있는 상황이며, 이날 발표될 미국의 소매판매 지표와 다음 주 국고채 10년물 입찰이 부담으로 작용할 것으로 보인다"고 덧붙였다.

끝으로, 국내 금리 변동은 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 가격을 직접적으로 설명하는 지표는 아니지만, 금리와 채권시장이 변동성이 커질 때 원화 유동성과 위험자산에 대한 자금의 배분을 살피는 보조 지표로 활용될 수 있다. 이날 장은 외부 물가 안도감과 국내 연휴를 맞아 포지션 축소가 맞물리며 전반적으로 상승세 후 하락세로 마무리되었다. 시장은 오늘 밤 발표될 미국 7월 소매판매와 다음 주 국고채 10년물 입찰에서의 변화를 주의 깊게 바라보고 있다.