최근 암호화폐 시장에서 무기한 선물 거래의 펀딩비(Funding Rate)를 활용한 수익 전략이 주목받고 있다. 펀딩비는 선물 가격과 현물 가격의 괴리를 해소하기 위한 수단으로, 선물 가격이 현물 가격보다 높을 경우 롱 포지션이 숏 포지션에게 이자를 지급하는 구조를 통해 형성된다. 이 구조를 활용하여 현물을 매수하고 선물에서 숏 포지션을 보유함으로써 가격 변동을 헤징하면서 수익을 창출할 수 있는 방법이 있다.

한 암호화폐 데이터 플랫폼인 데이터맥시플러스에 따르면, 8월 2일을 기준으로 펀딩비를 통해 가장 높은 수익 기회를 제공하는 거래 조합은 OKX에서 MAGIC/USDT의 선물 롱 포지션을, Bitget에서 현물 숏 포지션을 동시에 운영하는 것이다. 이 조합의 펀딩비는 -0.7112%로, 연환산 기준 약 15.58%의 수익률을 나타내어, 초기 투자금 1만 달러를 가졌을 경우 연간 약 77,780달러의 수익을 기대할 수 있는 상황이다.

이와 유사한 두 번째 전략 역시 같은 거래쌍 MAGIC/USDT를 활용하는데, 이번에는 OKX 내에서 선물 롱과 현물 숏 포지션을 동시에 운영하는 방식이다. 이 조합은 스프레드가 더 좁지만 수익 규모가 비슷할 것이라는 분석이 나오고 있다.

세 번째 조합에서는 OKX의 선물 롱 포지션과 Bybit의 현물 숏 포지션을 조합하였으며, 펀딩비 수익률은 동일하지만 스프레드가 약 0.82%로 더 높은 수익 가능성을 보인다. 네 번째와 다섯 번째 전략은 각각 HTX와 바이낸스의 현물 숏을 조합, OKX의 선물 롱 중심으로 구성되어 있으면, 연간 수익률은 여전히 약 77,780달러 상당으로 예상되고 있다.

여섯 번째 전략은 OKX의 선물 롱과 Gate.io의 현물 숏 포지션으로, 약 0.82%의 스프레드로 유사한 수익률을 기대할 수 있다.

또한, 펀딩비가 -0.6093%로 나타나는 상황에서 바이낸스의 선물 롱 포지션을 중심으로 구성된 7위부터 10위까지의 조합도 수익 잠재력이 약 66,630달러에 이른다고 분석됐다.

펀딩비가 마이너스일 경우 선물 시장에서 롱 포지션을 통해 이자를 수령하면서 동시에 현물 시장에서 숏 포지션을 구축하는 것이 유효한 전략으로 여겨진다. 그러나 이러한 전략을 실행할 때에는 각 거래소의 스프레드, 거래 수수료 및 자금 이체에 소요되는 시간을 면밀히 검토해야 한다.

이번 보고서를 통해 펀딩비의 변동성에 따라 전략적 접근의 중요성이 강조되고 있으며, 펀딩비 차익거래가 시장 변동성과 무관하게 안정적인 수익을 추구할 수 있는 방법으로 자리매김할 가능성이 크다. 이와 같은 전략은 암호화폐 시장에서 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용될 수 있는 유용한 접근법으로 여겨진다.