오는 17일, 약 47억5000만 달러 규모의 비트코인 옵션 계약이 만기를 맞이할 예정이다. 최대 암호화폐 옵션 거래소인 데리비트에 따르면, 3일에 만기되는 비트코인 옵션의 미결제약정(남은 계약 수)은 총 4만3872건이며, 총 명목 가치는 약 47억5582만 달러에 달한다.

이번 만기 예정인 미결제약정 중 콜옵션은 2만3994건에 달하고, 풋옵션은 1만9878건으로 집계되어 풋/콜 비율은 0.83을 기록하고 있다. 일반적으로 풋/콜 비율이 0.7~0.8 이하일 경우는 낙관적인 심리를 나타내며, 1 이상일 경우에는 신중하거나 약세로 해석된다. 현재 0.83이라는 비율은 시장이 균형 잡힌 매수-매도 심리를 유지하고 있음을 보여준다.

옵션 매수자들이 가장 큰 손실을 입게 되는 '최대 고통 가격(Max Pain Price)'은 11만6000달러로 산출되었다. 당시 만기 기준으로 가장 높은 미결제약정이 있는 옵션은 12만5000달러 콜옵션, 12만 달러 콜옵션, 그리고 10만8000달러 풋옵션으로 분석되고 있다. 현재 옵션 시장에서는 상방과 하방에 대한 베팅이 혼재된 상황이며, 특히 12만5000달러 구간의 콜옵션이 가장 높은 미결제약정을 기록하여 단기 상방 돌파에 대한 기대가 강하게 형성되고 있다.

미결제약정 최대 옵션에 대한 전체 만기 기준은 14만 달러 콜옵션이 가장 높으며, 이는 중기적으로 해상가 돌파 기대가 두드러지는 구간이다. 이어서 12만5000달러와 12만 달러 구간에서도 콜옵션 비중이 높아지고 있으며, 고점 돌파에 대한 기대 심리가 강화되고 있다는 점이 나타난다. 이는 전반적으로 장기적으로 강세를 나타내는 시그널로 해석된다.

최근 24시간 동안의 거래량을 분석해보면, 풋옵션의 거래량이 3만3359건으로, 콜옵션 거래량은 2만7467건에 불과하여 풋옵션 거래가 우위를 보였다. 풋/콜 비율은 1.21로, 이는 투자자들이 단기적인 하방 위험을 더욱 중시하고 있음을 나타낸다. 보완적으로 콜옵션 거래량도 2만7000건 이상을 기록하여 상승 가능성에 대한 기대 역시 여전히 존재하고 있음을 보여준다.

현재 옵션 시장의 흐름은 단기 조정 가능성에 대비해 풋옵션이 대체로 상위를 차지하고 있으며, 특히 10만~11만2000달러 구간에서의 풋옵션 거래가 집중되고 있어 하방 위험 헤지에 대한 수요가 높아지고 있다. 반면, 11만5000달러 구간의 콜옵션 거래량도 높은 수치를 유지하고 있어 일부 투자자들은 단기적인 하락 후 반등 가능성에 배팅하고 있는 것으로 해석할 수 있다.

마지막으로 미결제약정과 거래량이 집중된 만기일로는 12월 26일(콜옵션 66%), 10월 31일(콜옵션 59%) 및 11월 28일(콜옵션 60%)이 있으며, 거래량이 가장 많이 발생하는 만기일은 10월 17일(풋옵션 66%), 10월 31일(콜옵션 61%)과 10월 24일(풋옵션 65%)이 확인되었다. 현재 비트코인은 17일 오전 기준으로 전일 대비 1.91% 하락한 10만8508달러에 거래되고 있다.