금(XAU/USD)은 화요일 안정적인 흐름을 보이며, 월요일 백악관 정상회담 이후 소폭 반등하고 있다. 이 회담에는 도널드 트럼프 미국 대통령, 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령 및 주요 유럽 지도자들이 참석했다.

금 시세, 트럼프-젤렌스키 정상 회담 소화하며 $3,340 근처에서 보합세 유지

금(XAU/USD)이 화요일에 보합세를 보이며 거래되고 있으며, 어제밤의 하락에서 다소 회복 중이다. 투자자들은 월요일 백악관에서 열린 도널드 트럼프 미국 대통령, 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령 및 주요 유럽 지도자들과의 정상 회담 결과를 분석하고 있다. 회담은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 외교적 진전을 보여주는 듯했으나, 구체적인 휴전 합의가 결여되어 지정학적 불확실성이 여전히 높아 금의 안전자산으로서의 매력을 유지하도록 하고 있다.

현재 금은 유럽 세션 동안 $3,342 근처에서 거래되고 있다. 부드러운 미국 달러(USD)는 XAU/USD에 약간의 지지를 제공하고 있으며, 미국 재무성 채권 수익률은 3일 연속 상승한 후 약간 하락하고 있어 비욜타리 금에 대한 하방 압력을 완화하고 있다. 앞으로는 분석가들이 존슨 홀 심포지엄을 귀금속에 대한 주요 촉매제로 보고 있다. 시장은 연방준비제도(Fed)의 9월 회의에서 금리 인하 가능성을 점차 가격에 반영하고 있으며, 어떤 비둘기파 정책 신호가 금 수요를 유도하고 달러에 하방 압력을 추가할 수 있다.

시장에서는 외교적 조정의 징후에 환영하며, 트럼프-젤렌스키 정상 회담은 즉각적인 돌파구를 제시하지 않았다. 지도자들은 우크라이나에 대한 지속적인 군사 및 경제적 지원을 약속했으며, 향후 방어 조치를 감독할 "의지의 연합" 제안에 대해 논의했다. 트럼프 대통령은 이미 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 이야기를 나누었으며, 3자 정상 회담 가능성을 신호로 발언하였다. 그는 "두 대통령, 그리고 저 자신이 참석할 것"이라고 언급하며 젤렌스키 및 푸틴과의 회의 가능성을 나타냈다. 트럼프는 또한 미국이 유럽 파트너들과 긴밀히 협력하여 우크라이나의 장기적 안전 보장을 수립할 것이라고 강조했다.

시장 동향: 달러, 수익률 하락, Fed 회의록에 초점

미국 달러 지수(DXY)는 주요 6개 통화에 대한 달러의 가치를 측정하며, 월요일 소폭 상승 후 하락하고 있다. 이 지수는 현재 98.00 부근에서 거래되고 있으며, 아시아 거래 시간 중 4일 연속 최고치인 98.32에서 후퇴하고 있다.

미국 재무성 채권 수익률은 화요일에 약간 하락하고 있다. 기준 10년물 수익률은 현재 4.326%, 30년물 수익률은 4.922%로, 월요일에 도달한 2주 최고치에서 하락하고 있다.

S&P 글로벌 등급은 미국의 장기 국채 신용 등급을 AA+로 유지했으며, 안정적인 전망을 제시했다. 이 기관은 최근 관세 수입 증가가 정부 지출 확대 및 이전 세금 인하로 인한 재정 압박을 상쇄하는 데 도움을 주고 있다고 강조했다. 재정적 도전에도 불구하고 안정적인 전망은 미국 경제의 회복력에 대한 신뢰를 반영하고 있다.

UBS는 금 가격 전망을 상향 조정하며 2026년 3월까지 온스당 $3,600(기존 $3,500)로 예측하고 있으며, 2026년 6월 및 9월에는 $3,700에 이를 것으로 기대하고 있다. 이러한 상향 조정은 미국의 거시경제적 위험 증가, 달러 약세 가속화, ETF 및 중앙은행의 강력한 수요에 기초하고 있다. 이 은행은 2025년 글로벌 금 수요가 3% 증가하여 4,760 메트릭 톤에 이를 것이라고 예상하고 있으며, 이는 2011년 이후 최고 수준이다.

골드만 삭스 또한 금에 대한 장기적인 긍정적 전망을 유지하며, 악조건을 제시하는 "확신 구매자"인 중앙은행 및 장기 투자자들로 인해 2025년 말까지 가격이 $3,700에 도달하고 2026년 중반에는 $4,000에 이를 것이라고 전망하고 있다.

최근 발표된 미국 경제 데이터는 혼합된 신호를 제공하고 있으나, 금리가 인하될 것이라는 기대를 유지하는데 충분한 경제 성장 완화 내러티브와 일치하고 있다. 소매 판매는 소비자 수요가 견실함을 보이고 있으나, 소비 심리 하락 및 장기 인플레이션 기대감 증가로 households가 더 조심스러워지고 있다는 신호를 나타내고 있다. 시장은 공격적인 추가 완화 기대를 소폭 줄이고 있으나, 9월 금리 인하가 지배적인 기본 전망으로 남아 있다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 시장은 9월 17일 연방준비제도(Fed)의 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 83%로 가격에 반영하고 있다. 그러나 8월 15일 발표된 로이터 여론조사는 경제학자들 사이에서 보다 신중한 입장을 드러냈다. 110명의 조사 대상 중 67명이 다음 달 0.25%포인트 인하를 예상하며, 이는 7월의 53%에서 증가한 수치로, 1명이 0.5%포인트 인하를 예상하고 있다. 나머지 42명의 경제학자들은 Fed가 금리를 유지할 것으로 보고 있다. 응답자의 60% 이상이 올해 1~2차 금리 인하를 예상하고 있으나, 2025년 말에 연방기금금리가 어디에 위치할지에 대한 합의는 이루어지지 않았다.

화요일의 미국 경제 일정은 비교적 가벼우며, 주택 착공이 유일한 주요 발표로 예정되어 있다. 더 이상의 주요 시장 움직임을 일으킬 데이터는 없지만, 거래자들은 미 연준 감독 이사회 위원인 미셸 보우먼의 발언에서 새로운 정책 단서가 나올 가능성을 주의 깊게 지켜볼 것이다. 수요일에는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록이 발표될 예정이어서, Fed의 정책 전망에 대한 추가적인 명확성을 제공할 것으로 기대된다.

기술적 분석: 금, 좁은 대역에서 통합, $3,370 저항선 돌파가 관건

금(XAU/USD)은 화요일에 약 $3,342에서 거래되고 있으며, 지난주부터 $3,330과 $3,370 사이의 잘 정의된 범위 안에 갇혀 있다. 이러한 수평적 통합은 양쪽에서 반복적인 거부를 나타내며, 주요 거시적 사건을 앞두고 거래자들 사이의 강한 확신이 결여되어 있음을 반영하고 있다.

동시에 4시간 차트에서는 이러한 넓은 박스권 내에서 하락 쐐기 패턴이 나타나고 있으며, 이는 일반적으로 잠재적인 상승 돌파 신호를 암시한다. 가격은 약 $3,348에 있는 100기간 단순 이동 평균(SMA) 아래에서 유지되고 있으며, 단기적인 편향은 중립적으로 유지되고 있다.

상향 관점에서 $3,370과 쐐기 저항을 넘어서면 $3,400 심리적 수준으로 향하는 새로운 상승 모멘텀이 촉발될 수 있다. 하향 측면에서는 $3,330 이하로 계속 하락하면 다음 지지선인 $3,300으로 노출될 수 있으며, 해당 수준이 무너지면 추가 하락 위험이 증가할 수 있다.

금에 대한 자주 묻는 질문

금은 인류 역사에서 중요한 역할을 해왔으며, 가치 저장 수단 및 교환 매개체로 널리 사용되어 왔습니다. 현재 금은 광택과 보석에 사용되는 것 외에도, 안전자산으로 여겨지며 불안한 시기에 좋은 투자로 간주됩니다. 금은 또한 인플레이션에 대한 헤지 수단이자, 특정 발행자나 정부에 의존하지 않기 때문에 통화 가치 하락에 대한 방어 수단으로 널리 인식되고 있습니다.

중앙은행은 가장 많은 금 보유자입니다. 그들은 불안한 시기에 통화를 지원하기 위한 목표로 자산 다각화를 위해 금을 구매하여 경제와 통화의 신뢰성을 높이려 합니다. 중앙은행은 2022년에 약 700억 달러의 가치를 지닌 1,136톤의 금을 추가했습니다. 이는 기록이 시작된 이래 가장 높은 연간 구매량입니다. 중국, 인도, 터키와 같은 신흥 경제국의 중앙은행은 빠르게 금 보유량을 늘려가고 있습니다.

금은 미국 달러 및 미국 재무부 채권과 역의 상관 관계를 갖고 있습니다. 달러가 하락하면 금이 상승하는 경향이 있으며, 이는 투자자 및 중앙은행이 불안한 시기에 자산을 다각화할 수 있도록 합니다. 주식 시장의 상승은 금 가격을 약화시키는 경향이 있으며, 위험 자산의 하락은 귀금속을 선호하게 만드는 경향이 있습니다.

금 가격은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 지정학적 불안정성이나 깊은 경제 침체에 대한 우려는 안전자산으로서 금 가격을 급격히 상승시킬 수 있습니다. 수익률이 없는 자산으로서, 금은 낮은 금리와 함께 상승 경향이 있으며, 높은 자산 비용은 금 가격을 압박하는 경향이 있습니다. 하지만, 금 가격 변동의 가장 큰 원인은 미국 달러의 움직임입니다. 달러가 강세면 금 가격이 통제되기 쉽고, 반면에 약세면 금 가격이 상승할 가능성이 높습니다.