유로/달러가 월요일에 0.20% 상승하며 거래세가 얇은 가운데 상승했다. 미국 금융시장이 노동절 휴무로 닫힌 영향으로, 미국 달러의 약세와 9월 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성이 커지면서 유로의 매력이 높아졌다.

유로화, 미국 달러 약세와 9월 연준 금리 인하 기대 속에서 0.20% 상승

유로화는 월요일에 0.20% 상승하며 거래되었으며, 이는 미국 금융 시장의 노동절 휴무로 인해 유동성이 적은 거래 세션에서 이루어졌다. 미국 달러의 약세와 연준이 9월 회의에서 금리를 인하할 것이라는 기대가 높아지면서 유로화에 대한 매력이 증가한 것으로 보인다. 현재 EUR/USD 커플은 1.1708에서 거래 중이며, 하루 최저치인 1.1686에서 반등한 상태이다.

휴일 동안의 조용한 거래에 유로화 상승, 미국 고용 데이터와 프랑스의 정치적 혼란이 주요 관심사

트레이더들은 지난 주의 뉴스, 즉 연준 이사 리사 쿡의 해임 및 인플레이션, 성장 데이터 등을 소화하는 중이며, 가격 변동은 제한적이었다. 한편, 도널드 트럼프 미국 대통령은 인도에서 관세 인하를 제안했다고 밝혔으나, "시간이 늦었고 그들은 몇 년 전부터 이를 시행했어야 했다"고 언급했다.

미국 재무장관인 스콧 베센트는 트럼프가 가격 상승과 공급 부족 문제를 해결하기 위한 국가 주택 비상사태를 선언할 수 있다고 interview with the Washington Examiner에서 밝혔다.

한편, EUR/USD 트레이더들은 금요일에 발표될 8월의 미국 비농업 고용 추가 수치를 주의 깊게 지켜보고 있다. 이와 함께 공급 관리 협회(ISM)에서 발표될 제조업 PMI는 고용 시장과 경제 성장 기대에 대한 현황을 업데이트할 전망이다. 최신 국내 총생산(GDP) 수치는 2025년 2분기에 3.3% 상승했음을 보여준다.

유럽에서는 프랑스 선거에 주목하고 있으며, 9월 8일에 예정된 불신임 투표가 있다. 바이루 총리는 패배할 것으로 예상되며, 이는 금융 시장에 반응을 일으킬 수 있고, 올해 초부터 13% 상승한 유로화에 부담이 될 수 있다.

데이터 측면에서 유럽연합(EU) 8월 HCOB 제조업 PMI는 50.7로, 50.5의 예상치를 초과하며 연속 두 달간 확장세를 이어갔다. 그러나 독일의 구매 관리자 지수는 50의 확장-축소 기준을 초과하지 못했지만 3년 이상 최고치인 49.8을 기록했다.

일일 시장 요약: EUR/USD, 미국의 인플레이션 데이터 무시, 고용 지표에 집중

지난 금요일, 연준의 선호 인플레이션 지표인 미국의 핵심 개인소비지출(PCE) 가격 지수는 예상대로 2.9% 상승했으며, 6월의 2.8% 상승을 초과했다. 헤드라인 인플레이션은 예상했던 대로 전년 동기 대비 2.6% 확대되어, 지난 달과 동일한 수치를 기록했다.

미시간대학교(UoM) 소비자 신뢰 지수는 8월에 더욱 악화되어 58.6에서 58.2로 하락했다. 1년 인플레이션 기대치는 4.9%에서 4.8%로, 5년간의 기대치는 3.9%에서 3.5%로 하락했다.

광범위한 미국 달러 약세로 인해 EUR/USD는 1.1700 위에서 안정적인 모습을 보이고 있다. 미국 달러 지수(DXY)는 0.16% 하락하여 97.69를 기록하고 있다.

유럽 중앙은행(ECB)의 총재인 크리스틴 라가르드는 인플레이션 통제를 위한 필요한 조치를 계속하겠다고 말했다. 그녀는 트럼프가 연준 의장 제롬 파월을 해임할 경우 미국 경제의 균형이 영향을 받을 수 있다고 경고하며, 이는 세계 경제에 심각한 영향을 미칠 수 있다고 덧붙였다.

라가르드는 현재 프랑스가 국제통화기금(IMF)의 개입이 필요할 정도의 상황이 아니라고 강조했다.

최신 ECB 회의록에 따르면, 중앙은행은 대기 모드에 들어갔으며, 추가 금리 인하에 대한 높은 장벽을 설정하고 있다. ECB 집행위원회는 글로벌 무역 긴장이 격화됨에 따라 경제에 대한 위험이 하방으로 치우쳐 있다고 언급했다.

9월 회의에서 연준이 금리를 인하할 것이라는 기대가 계속 높아지고 있다. 프라임 마케터 터미널의 금리 확률 도구에 따르면, 연준이 25베이시스 포인트(bps) 인하할 가능성은 85%에 달하며, 금리는 4.00%-4.25%로 예상된다. ECB는 금리를 유지할 가능성이 89%로, 25bps 인하의 가능성은 11%에 불과하다.

기술적 전망: EUR/USD, 가까운 시일 내에 1.1750에 도전할 가능성

EUR/USD 상향 추세는 유지되고 있으며, 1.1700을 넘어 1.1736의 6일 최고치를 기록했다. 주목할 점은, 상대강도지수(RSI)가 bearish에서 bullish 영역으로 반등하여 매수세가 유리하다는 신호를 나타내고 있다는 것이다.

8월 22일의 1.17420의 최고치를 넘는 일일 종가는 더 높은 가격을 테스트하는 근거를 굳건히 할 것이다. 다음 관심 영역은 1.1800 및 올해 최고치인 1.1829가 될 것이다. 하방으로는 1.1700을 하회할 경우 50일 이동평균선(SMA)인 1.1666, 20일 SMA 1.1663, 그리고 100일 SMA인 1.1518로 이어질 수 있다.

유로 FAQs

유로화는 유로존에 속하는 19개 유럽 연합 국가의 통화로, 세계에서 두 번째로 많이 거래되는 통화이다. 2022년에는 모든 외환 거래의 31%를 차지하며, 하루 평균 거래량은 2.2조 달러가 넘는다. EUR/USD는 전 세계에서 가장 많이 거래되는 통화 쌍으로, 모든 거래의 약 30%를 차지하며, 뒤이어 EUR/JPY(4%), EUR/GBP(3%), EUR/AUD(2%)가 있다.

유럽중앙은행(ECB)는 독일 프랑크푸르트에 위치한 유로존의 중앙은행으로, 금리를 설정하고 통화 정책을 관리한다. ECB의 주요 임무는 물가 안정을 유지하는 것이며, 이는 인플레이션을 통제하거나 성장을 자극하는 것을 의미한다. ECB의 주요 도구는 금리 인상 또는 인하이다. 상대적으로 높은 금리 또는 금리 상승 기대는 대부분 유로화에 긍정적으로 작용하며, 반대의 경우도 마찬가지이다. ECB 집행위원회는 연 8회 회의를 통해 통화 정책 결정을 내리며, 결정은 유로존 각 국가의 은행장들과 ECB 총재인 크리스틴 라가르드 등 6명의 상임위원이 참여하여 이루어진다.

유로존의 인플레이션 데이터는 조화 소비자물가지수(HICP)로 측정되며, 유로화에 중요한 계량경제지표로 작용한다. 인플레이션이 예상보다 더 상승할 경우, 특히 ECB의 2% 목표를 초과하는 경우, ECB는 이를 다시 통제하기 위해 금리를 인상해야 한다. 상대적으로 높은 금리는 일반적으로 유로화에 유리하며, 이는 해당 지역이 글로벌 투자자들에게 매력적으로 보이게 한다.

데이터 발표는 경제 건강을 측정하고 유로화에 영향을 미칠 수 있다. GDP, 제조업 및 서비스 PMI, 고용, 소비자 신뢰 조사와 같은 지표는 모두 단일 통화의 방향에 영향을 미칠 수 있다. 강한 경제는 유로화에 긍정적이며, 이는 외국인 투자를 끌어오를 뿐만 아니라 ECB가 금리를 인상하도록 유도할 가능성이 있어 유로화 강세를 직접적으로 강화할 수 있다. 반면, 경제 데이터가 약할 경우 유로화는 하락할 가능성이 크다. 유로존 경제의 75%를 차지하는 독일, 프랑스, 이탈리아, 스페인 등 4대 경제국의 경제 데이터가 특히 중요하다.

유로화의 중요한 데이터 발표 중 하나는 무역 수지이다. 이 지표는 한 국가가 수출로 얻은 수익과 수입에 쓴 금액의 차이를 측정한다. 만약 한 국가가 수출할 때 수요가 높으면, 이는 외국 구매자들이 이러한 상품을 구매하기 위해 유로화를 계속 요구하게 되어 통화 가치 상승을 초래한다. 따라서, 긍정적인 순 무역 수지는 통화를 강화하고, 부정적인 경우는 반대로 작용한다.