EUR/USD가 화요일 0.48% 하락했으며, 미국의 데이터는 연방준비제도(Fed)가 다음 주 회의에서 금리를 인하할 가능성을 뒷받침하는 것으로 보인다.

유로, 미국 고용 데이터 하향 조정으로 후퇴하며 핵심 인플레이션 지표에 주목

화요일 유로/달러(EUR/USD)는 미국의 데이터가 연방준비제도(Fed)가 다음 주 회의에서 금리를 인하할 것이라는 기대를 강화했음에도 불구하고 0.48% 가량 후퇴했다. 그린백의 회복이 이 쌍의 거래에 부담을 주었으며, 거래가는 1.1779의 일일 고점 이후 1.1705를 기록했다.

미국 노동통계국(BLS)의 데이터에 따르면, 노동 시장에 균열이 나타나고 있으며, 2025년 3월까지의 고용 보고서가 911,000명의 신규 일자리를 하향 조정함에 따라 Fed의 25베이시스 포인트 금리 인하 전망이 확고해졌다. 이번 주 발표되는 인플레이션 데이터가 기대되는 가운데, 8월 생산자 물가지수(PPI)와 소비자 물가지수(CPI) 수치가 수요일과 목요일에 각각 발표될 예정이다. 또 다른 노동 시장 데이터인 신규 실업 청구 건수는 Fed의 9월 16-17일 결정에 영향을 미칠 수 있다.

유럽에서는 경제 일정이 비어 있는 가운데, 트레이더들은 유럽중앙은행(ECB)의 통화정책 결정을 기다리고 있다. 한편, 프랑스의 정치적 혼란이 계속되고 있으며, 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령이 새 총리로 세바스티앙 레코르누를 임명했다.

일일 시장 동향: 유로/달러는 달러가 회복되며 방어적인 모습

트레이더들은 주중에 발표되는 미국의 인플레이션 데이터에 집중할 예정이다. 8월 생산자 물가지수(PPI)는 수요일에 발표되며, 소비자 물가지수(CPI)는 목요일에 발표된다. 8월 헤드라인 PPI는 전년 대비 3.3%로 변동이 없을 것으로 예상되며, 핵심 PPI는 3.7%에서 3.5%로 하락할 것으로 전망된다.

같은 기간의 CPI 인플레이션은 2.7%에서 2.9%로 상승할 것으로 보이며, 식품과 에너지를 제외한 핵심 CPI는 3.1%로 그대로 유지될 것으로 예상된다.

비농업 고용 보고서의 수정에 따라, 8월 고용 수치가 Fed의 금리 인하 기대를 높였다. 프라임 마켓 터미널의 금리 확률 도구는 Fed가 25베이시스 포인트 금리 인하를 할 확률을 90%로, 50베이시스 포인트 금리 인하의 확률을 10%로 산정했다. ECB는 금리를 동결할 가능성이 93%로 추정되며, 25베이시스 포인트 금리 인하의 확률은 6%에 불과하다.

한편, 피치는 9월과 12월 두 차례 25베이시스 포인트 금리 인하를 예상하며, 2026년까지 세 차례 더 인하할 것으로 보이고 있다. 반면, 이 평가 기관은 ECB의 금리 인하를 예상하지 않고 있다.

기술적 전망: 유로/달러, 1.1700으로 후퇴했으나 여전히 강세

유로/달러는 약세 포용형 캔들 패턴을 형성하며, 매수 세력이 감소하고 판매 세력이 ECB 회의 전에 앞서고 있다는 신호를 나타냈다. 상대강도지수(RSI)로 나타나는 모멘텀은 여전히 강세를 보이고 있지만, 조정이 예상된다.

만약 유로/달러가 1.1700 아래로 하락한다면, 20일 단순 이동 평균(SMA)인 1.1672로의 이동이 발생할 가능성이 있다. 더 큰 하락세가 이어지면 50일 SMA인 1.1659와 100일 SMA인 1.1535로 하락할 수 있다.

반면, 쌍이 7월 24일의 1.1788을 넘어서면 1.1800과 1.1829로의 상승 가능성이 열릴 것이다.

유로 FAQ

유로는 유로존에 속한 19개 유럽연합 국가의 통화입니다. 유로는 세계에서 두 번째로 거래량이 많은 통화로, 2022년에는 외환 거래의 31%를 차지하며, 하루 평균 2.2조 달러 이상의 거래가 이루어졌습니다. 유로/달러(EUR/USD)는 세계에서 가장 많이 거래되는 통화 쌍으로 전체 거래의 약 30%를 차지합니다. 이어 유로/일본 엔(EUR/JPY, 4%), 유로/영국 파운드(EUR/GBP, 3%), 유로/호주 달러(EUR/AUD, 2%)가 있습니다.

유럽중앙은행(ECB)은 독일 프랑크푸르트에 위치한 유로존의 중앙은행으로, 금리를 설정하고 통화정책을 관리합니다. ECB의 주요 임무는 가격 안정성 유지로, 이는 인플레이션 통제 또는 성장 자극을 의미합니다. 주요 수단은 금리를 인상하거나 인하하는 것입니다. 상대적으로 높은 금리, 또는 더 높은 금리에 대한 기대감은 보통 유로에 긍정적인 영향을 미칩니다. ECB 이사회는 매년 8번 회의를 열어 통화정책 결정을 내립니다. 결정은 유로존 각국의 중앙은행장과 ECB의 크리스틴 라가르드 총재를 포함한 6명의 상임위원들이 내립니다.

유로존의 인플레이션 데이터는 조화지수소비자물가지수(HICP)로 측정되며, 유로의 중요한 경제 지표입니다. 인플레이션이 예상보다 상승하면, 특히 ECB의 2% 목표를 초과할 경우 ECB는 이를 통제하기 위해 금리를 인상해야 합니다. 상대적으로 높은 금리는 세계 투자자들이 자금을 준비하기에 유로를 더 매력적으로 만듭니다.

데이터 발표는 경제의 건강 상태를 측정하는 지표로 유로에 영향을 미칠 수 있습니다. GDP, 제조 및 서비스 구매 관리자지수(PMI), 고용, 소비자 심리 조사와 같은 지표는 모두 유로의 방향성에 영향을 미칠 수 있습니다. 강한 경제는 유로에 긍정적입니다. 이는 외국인 투자자들을 더 많이 유치할 뿐만 아니라 ECB가 금리를 인상하도록 유도할 수 있습니다. 반면, 경제 데이터가 부진하면 유로가 하락할 가능성이 높습니다. 유로존의 주요 4개국(독일, 프랑스, 이탈리아, 스페인)의 경제 데이터는 특히 중요하며, 이들은 유로존 경제의 75%를 차지합니다.

유로의 다른 중요한 데이터는 무역수지입니다. 이 지표는 특정 기간 동안 한 국가가 수출에서 얻는 금액과 수입에 지출하는 금액의 차이를 측정합니다. 만약 한 나라가 수출에서 높은 수요를 생성한다면, 외국 바이어들이 이 물품을 구매하기 위해 수요가 증가함에 따라 통화 가치가 올라갈 것입니다. 따라서 양의 무역수지는 통화를 강화하고, 반대로 음의 무역수지는 통화를 약화시킵니다.