EUR/USD가 월요일 0.21% 상승하며 프랑스의 신용등급 하락에도 불구하고 시장 참가자들이 정치적 혼란을 무시했다. 그러나 연방준비제도의 9개월 만의 금리 인하 기대감이 미국 달러에 하방 압력을 가했다.

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유로가 0.21% 상승하며 프랑스 신용 등급 하락을 무시, 거래자들은 연준, 미국 데이터, ECB 발표에 주목

금융 시장의 서사는 크게 변하지 않았다. 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 다가오고 있는데, 금리 시장에서는 25bp의 금리 인하가 완전히 반영된 상태이며, 50bp 대규모 인하의 가능성은 희박한 상황이다

미국 경제 일정은 8월 소매 sales 데이터가 발표될 예정이며, 예상보다 판매가 감소할 것으로 보인다. 또한, 연준은 8월 산업 생산이 지속적으로 둔화될 것이라는 발표를 할 것으로 예상된다.

유럽에서는 유럽 중앙은행(ECB)의 호세 루이스 에스크리바 발언이 예정되어 있으며, 개별 국가의 인플레이션 데이터, 독일의 ZEW 조사 및 유럽 전역의 산업 생산 데이터에 거래자들이 주목하고 있다.

일일 시장 동향: 유로는 ECB의 슈나벨 발언으로 힘을 받다

EUR/USD는 정치적 교착 상태로 인해 프랑스의 신용 등급이 AA-에서 A+로 하락했음에도 불구하고 상승세를 지속했다. ECB의 이스라벨 슈나벨 발언이 유로에 긍정적인 영향을 주었으며, 그녀는 “금리가 우리 2% 목표 근처에서 안정되며, 경제가 완전 고용 상태에서 회복되고 있다”고 말했다.

미국의 소매 판매는 8월에 0.3% 상승할 것으로 예상되며, 이는 이전의 0.5%에 비해 둔화된 수치이다. 이는 DXY를 추가적으로 하락 시킬 가능성이 있다.

같은 달 산업 생산은 -0.1% MoM 감소할 것으로 보이며, 이는 지난달보다 0.1% 더 낮은 수치이다.

미국 달러 지수(DXY), 즉 6개 주요 통화에 대한 달러의 가치는 0.28% 하락한 97.34에 머물고 있다.

Fitch Ratings Agency는 9월과 12월 각각 25bp의 금리 인하를 예상하며, 2026년에는 3회 더 인하될 것이란 전망을 내놓았다. 반면, 유럽 중앙은행(ECB)은 향후 금리 인하를 예상하지 않고 있다.

서쪽으로 넘어가면 유럽 중앙은행(ECB)이 금리를 동결하고, 회의마다 데이터를 기반으로 한 접근 방식을 채택하며, 금리에 대한 일정한 경로를 약속하지 않았다.

기술적 전망: EUR/USD는 1.1750 이상 견고, 1.1800 목표

EUR/USD의 상승세는 월요일에 유지되었지만, 9월 9일에 기록한 최근 사이클 최고치인 1.1779를 넘지 못하고 있다. 이는 1.1800에 도전할 가능성을 열어주며, 연도 초 높이(YTD)인 1.1829를 테스트할 무대가 마련될 수 있다.

반대로, EUR/USD가 1.1750 아래로 하락하면 판매자들은 환율을 1.1700으로 끌어내릴 수 있다. 이 경우 20일 SMA인 1.1688와 50일 SMA인 1.1660이 드러날 수 있다.

유로 FAQs

유로는 무엇인가?

유로는 유로존에 속한 19개 유럽 연합 국가의 통화이다. 이는 세계에서 두 번째로 많이 거래되는 통화이며, 2022년에는 모든 외환 거래의 31%를 차지하며, 하루 평균 $2.2조 이상 거래되었다. EUR/USD는 세계에서 가장 많이 거래되는 통화쌍으로, 모든 거래의 약 30%를 차지하며, 그 다음으로는 EUR/JPY(4%), EUR/GBP(3%), EUR/AUD(2%)가 있다.

ECB란 무엇이며, 유로에 미치는 영향은?

유럽 중앙은행(ECB)은 독일 프랑크푸르트에 위치한 유로존의 중앙은행이다. ECB는 금리를 설정하고 통화 정책을 관리하며, 주된 임무는 가격 안정성 유지이다. 이는 인플레이션을 억제하거나 성장을 자극하는 것을 의미한다. ECB의 주요 도구는 금리의 인상 또는 인하이다. 비교적 높은 금리, 혹은 금리 상승에 대한 기대감은 일반적으로 유로에 긍정적인 영향을 주며, 반대의 경우 유로에 부정적 영향을 줄 수 있다. ECB 운영 위원회는 연 8회 회의를 통해 통화 정책 결정을 내리며, 이 회의에서 크리스틴 라가르드 총재를 포함한 6명의 상임 위원이 참여하여 국가 은행의 장과 결정이 이루어진다.

인플레이션 데이터는 유로의 가치에 어떤 영향을 미치는가?

유로존 인플레이션 데이터는 조화된 소비자물가지수(HICP)에 의해 측정되며, 유로에 중요한 경제 지표이다. 인플레이션이 예상보다 더 높이 상승할 경우, 특히 ECB의 2% 목표를 초과하면, ECB는 이를 제어하기 위해 금리를 인상해야 할 의무가 생긴다. 상대적으로 높은 금리는 그 지역이 글로벌 투자자들에게 매력적인 장소가 되게 하므로 유로를 이롭게 만든다.

경제 데이터는 유로의 가치에 어떤 영향을 미치는가?

데이터 발표는 경제의 건강 상태를 가늠하게 하며, 유로에 영향을 줄 수 있다. GDP, 제조업 및 서비스 PMI, 고용, 소비자 심리 조사와 같은 지표는 모두 단일 통화의 방향에 영향을 미칠 수 있다. 경기가 강할 경우 이는 유로에 긍정적이다. 이는 더 많은 외국 투자를 유치하게 될 뿐만 아니라 ECB가 금리를 인상할 수 있게 함으로써 유로 강세로 이어질 수 있다. 반대로 경제 데이터가 부진하면 유로가 하락할 가능성이 높다. 특히 유로존의 경제에서 독일, 프랑스, 이탈리아, 스페인 등 4대 경제국의 경제 데이터는 중요하며, 유로존 경제의 75%를 차지한다.

무역수지는 유로에 어떤 영향을 미치는가?

유로에게 중요한 또 하나의 데이터 발표는 무역수지이다. 이 지표는 특정 기간 동안 한 나라가 수출로 벌어들인 금액과 수입으로 쓴 금액의 차이를 측정한다. 만약 한 나라가 수요가 많은 수출품을 생산한다면, 외국 구매자가 이들 상품을 구매하려는 수요에 의해 통화 가치가 상승하게 된다. 따라서 긍정적인 순 무역수지는 통화를 강하게 하고, 부정적인 균형은 그 반대가 된다.

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