금(XAU/USD)은 금요일에 가벼운 상승세를 보이며 $3,650 근처에서 안정세를 유지하고 있다. 이 금속은 목요일의 하락에서 반등한 후 좁은 범위에 갇혀 있으며, 이번 주 초 $3,675의 사상 최고치에 도달한 바 있다.

시장 동향: 금 값, 고물가 및 부진한 노동 데이터 속에서 안정세

미국의 8월 소비자 물가 지수가 0.4% 상승하며, 7월의 0.2% 상승에서 다소 상승한 수치를 보였다. 이는 0.3%로 예상된 수치를 소폭 초과한 결과다. 연간 기준으로는 2.9% 상승했으며, 이는 이전의 2.7%에서 증가한 것으로, 예상치와 일치한다. 식료품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 월간 0.3% 및 연간 3.1%로, 7월과 완전히 일치한 수준이다.

미국의 주간 초기 실업 청구 건수는 9월 6일 주에 263,000건으로 급증했다. 이는 거의 4년 만에 가장 높은 수치로, 4주 이동 평균도 약 240,500건으로 증가하여 해고가 명확한 상승세를 보이고 있다. 지속적인 실업 청구 건수는 194만 건 근처에 머물고 있으며, 신규 신청 건수의 꾸준한 상승은 노동 시장에 대한 압박이 증가하고 있음을 나타내며, 다음 주 연준의 금리 인하 가능성을 더욱 높이고 있다.

미국 달러 지수(DXY)는 다소 안정세를 보이고 있으며, 이날 거래는 97.66 근처에서 일어나고 있다. 이 그린백의 소폭 반등은 금에 하방 압력을 가하고 있어 금값의 상승 잠재력을 제한하고 있다.

미국의 관세 수익은 8월에 약 300억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 도널드 트럼프 대통령의 상호 관세 체제 하에서 처음으로 전체 달 수치로 나타난 것이다.

파이낸셜 타임스는 목요일 보도를 통해 미국이 G7 동맹국들에게 중국과 인도의 러시아산 석유 구매에 대해 강력한 관세를 부과하도록 압박하고 있다고 전했다. 이는 모스크바에 대한 경제적 압박을 가하고 평화 회담을 촉구하기 위한 전략으로 보인다.

금요일에는 미시간 대학교의 예비 조사가 가계 신뢰도 및 물가 기대에 대한 새롭게 업데이트된 정보를 제공할 예정이다. 소비자 신뢰 지수(CSI) 예상치는 58.0로, 8월의 58.2에서 소폭 하락할 것으로 보이며, 소비자 기대 지수는 54.9로 이전의 55.9에서 하락할 것으로 예상된다.

기술적 분석: XAU/USD, 기록적 고점 아래에서 안정세 유지

XAU/USD는 채널에서 4시간 차트로 보면 약 3,675달러에 형성된 사상 최고점 아래에서 안정세를 보이고 있다. 최근 세션 동안 가격 움직임은 3,620달러와 3,650달러 사이의 좁은 대역으로 제한되고 있으며, 이는 이번 주 초 강력한 상승 이후 모멘텀의 일시적인 정체를 반영하고 있다.

21기간 단순 이동 평균(SMA)은 현재 3,640달러 부근에서 immediate 지원 역할을 하고 있으며, 50기간 SMA는 3,596달러 주변에 있어 더 확고한 지지선으로 작용하고 있다. 이는 3,600달러라는 심리적 수준과 가깝다. 상승 면에서는 현재 영역의 상단에 위치한 3,650달러 근처에 즉각적인 저항이 있으며, 그 다음으로 사상 최고인 3,675달러가 있다. 이 구역을 넘어서는 확실한 돌파는 심리적 3,700달러 수준으로 향하는 길을 열 수 있다.

모멘텀 지표는 지속적인 상승세 내에서의 안정화를 보여주고 있다. 상대 강도 지수(RSI)는 목요일에 중립적 수준으로 떨어진 이후 61 근처에서 유지되고 있으며, 이는 긍정적 영역에서 모멘텀이 안정화되고 구매자들이 여전히 우위를 차지하고 있음을 나타낸다. ADX는 약 42로 상승 중인데, 이는 하향세가 약화된 상황에서도 기초적인 추세가 여전히 강하다는 신호로 해석된다.

금 관련 자주 묻는 질문

금은 인류 역사에서 중요한 역할을 해왔으며, 가치 저장 및 교환 매체로 널리 사용되었다. 현재는 그 광채와 보석으로의 사용 외에도, 금은 전통적으로 안전 자산으로 간주되어 불안정한 시기에 좋은 투자처로 여겨진다. 금은 또한 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지로 널리 알려져 있는 자산이다.

가장 많은 금을 구매하는 사람들은 중앙은행들이다. 중앙은행들은 불안정한 시기에 통화를 지원하기 위해 자산을 분산하고 금을 구매하여 경제와 통화의 강도를 높이려 한다. 높은 금 보유량은 국가의 지급능력에 대한 신뢰를 제공할 수 있다. 중앙은행들은 2022년에 약 700억 달러에 달하는 1,136톤의 금을 보유하고 있으며, 이는 기록 시작 이후 가장 높은 구매량이다. 중국, 인도, 터키와 같은 신흥 경제국의 중앙은행들이 금 보유량을 빠르게 증가시키고 있다.

금은 미국 달러 및 미국 국채와 반비례 관계를 가지며, 이는 주요 안전자산이다. 달러가 하락하면 금값이 오르는 경향이 있어 투자자들과 중앙은행들이 불안정한 시기에 자산을 다양화할 수 있는 기회를 제공한다. 또한, 금은 위험 자산과도 반비례 관계를 가지며, 주식 시장의 금리가 상승할 경우 금 가격은 약세를 보이고, 위험 자산의 매도세는 귀금속의 시세에 유리하게 작용한다.

금 가격은 다양한 요인에 따라 변동할 수 있다. 지정학적 불안정성이나 깊은 경기 침체 우려는 금값을 급등시키는 요인이 된다. 금은 수익을 제공하지 않기 때문에 금리는 낮아질수록 가격이 상승하는 경향이 있으며, 금리가 높아질 경우 금 가격에는 압박이 가해진다. 그러나 대부분의 움직임은 미국 달러가 어떻게 움직이는지에 따라 달라진다. 미국 달러가 강세일 경우 금 가격은 통제되며, 약세일 경우 금값은 상승할 가능성이 높다.