EUR/USD가 주간 최고치 근처에서 안정세를 보이며 1.1700을 테스트하기 직전이다. 이번 주 미국 달러는 주요 통화 대비 1.84% 이상 하락할 것으로 예상된다.

일일 요약 시장 동향: 유로의 랠리 둔화, 미국 달러 상승

목요일의 미국 실업급여 청구 건수는 226K로 예상치를 초과했고, 이전 주 수치는 노동 시장이 둔화되고 있음을 보여주었다. 그러나 가장 우려된 점은 7월 26일로 끝나는 주의 계속 청구 건수가 197만 명으로 증가해 2021년 11월 이후 가장 높은 수치를 기록한 것이다. 이와 최근 발표된 미국의 인플레이션 수치는 스태그플레이션 시나리오가 다가오고 있음을 나타내며, 이는 다음 주 발표될 소비자 물가 지수(CPI) 데이터로 더욱 확증될 수 있다.

노동 시장의 최근 둔화와 높은 물가 상승은 경제학자들 사이에서 우려를 낳았다. 블룸버그의 헤드라인에 따르면, “관세가 영향 미치면서 스태그플레이션 우려가 월스트리트를 휩쓰는 중”이라는 내용이 전해지고 있다.

미국 달러 지수는 동료 통화 대비 달러 가치를 추적하며 0.10% 상승한 98.14를 기록했다.

연준의 무살렘은 관세와 고용 성장 둔화로 인해 “우리의 목표 양쪽에 위험이 있으며, 이런 경우 균형 잡힌 접근 방식이 필요하다”고 강조했다. 그는 “각 목표의 미스 가능성, 잠재적인 미스 규모, 그리고 그 미스가 얼마나 오래 지속될지를 고려해야 한다”고 덧붙였다.

이른바 “스태그플레이션” 위험이 커지고 있는 가운데, 미국의 최근 경제 데이터는 투자자들로 하여금 연준이 오는 9월 연방 공개 시장 위원회(FOMC) 회의에서 다시 완화 기조를 재개할 것이라는 추측을 자아냈다. 25bp 인하 가능성은 88%에 달하는 것으로 보인다.

유럽 중앙은행(ECB) 측면에서 9월 회의에 대한 완화 기조는 일시적으로 정지된 상태로, 금리가 동결될 가능성이 88%이며 25bp 금리 인하 가능성은 아주 낮은 12%에 불과하다.

기술적 전망: 강세가 부족해 EUR/USD는 1.1700 아래에서 머물러

EUR/USD의 랠리는 1.1700 수준 바로 아래에서 조정을 겪고 있으며, 20일 단순 이동 평균(SMA)인 1.1624 위에서의 상승세를 유지한 상태이다. 상대 강도 지수(RSI)는 여전히 강세 영역에 있지만 약간 하향세를 보이고 있어 매수자들의 힘이 약해지고 있음을 나타낸다. 그러나 중립선 위에 머물러 있어 향후 조정 가능성을 시사한다.

1.1700을 상승突破할 경우 1.1800으로의 상승 경로가 열리며, 이어서 연간 최고치인 1.1829에 대한 도전이 이어질 것이다. 반대로, 20일 SMA 이하로 다시 하락하면 50일 SMA인 1.1604와 1.1600에 대한 하락 위험이 커지며, 추가적인 약세는 1.1500 레벨을 겨냥할 수 있다.

유로 FAQ

유로는 유로존에 속하는 19개 유럽연합 국가의 통화로, 세계에서 두 번째로 많이 거래되는 통화입니다. 2022년에는 모든 외환 거래의 31%를 차지하고, 하루 평균 2.2조 달러 이상이 거래되었습니다. EUR/USD는 세계에서 가장 많이 거래되는 통화쌍으로, 모든 거래의 약 30%를 차지하며, 그 다음이 EUR/JPY(4%), EUR/GBP(3%), EUR/AUD(2%)입니다.

유럽중앙은행(ECB)은 독일 프랑크푸르트에 있으며, 유로존의 중앙은행 역할을 합니다. ECB는 금리를 설정하고 통화 정책을 관리합니다. ECB의 주요 임무는 물가 안정 유지로, 이는 인플레이션 통제 또는 성장 자극을 의미합니다. 주요 도구는 금리를 인상하거나 인하하는 것입니다. 상대적으로 높은 금리나 높아질 것이라는 예상은 일반적으로 유로에 긍정적 영향을 미칩니다.

유로존의 물가 데이터는 조화된 소비자 물가 지수(HICP)로 측정되며, 이는 유로의 중요한 경제 지표입니다. 만약 물가 상승률이 예상보다 높아지면, 특히 ECB의 2% 목표를 초과할 경우 ECB는 이를 통제하기 위해 금리를 인상해야 합니다. 상대적으로 높은 금리는 글로벌 투자자들이 자금을 유치하는 데 도움을 주어 유로를 강하게 만듭니다.

데이터 릴리스는 경제 건강 상태를 측정하고 유로에 영향을 미칠 수 있습니다. GDP, 제조업 및 서비스 PMI, 고용 그리고 소비자 신뢰도 조사가 유로의 방향성을 영향을 미칠 수 있습니다. 강력한 경제는 유로에 긍정적입니다. 외국 투자자를 더 끌어들일 뿐만 아니라 ECB가 금리를 인상하도록 유도할 수 있습니다. 반대로 경제 데이터가 부진할 경우 유로는 약세를 보일 가능성이 높습니다.

무역 수지 또한 유로에 중요한 지표입니다. 이 지표는 일정 기간 동안 한 국가가 수출과 수입의 차이를 측정합니다. 만약 한 국가가 highly sought after 한 수출품을 생산하면, 외국 구매자들이 이러한 상품을 구매하고자 하는 수요로 인해 그 통화의 가치가 상승하게 됩니다. 따라서 긍정적인 순 무역 수지는 통화를 강화하며, 부정적인 균형은 반대의 결과를 초래합니다.