금 가격이 목요일 북미 세션에서 소폭 하락하며, 달러가 일정 부분 회복세를 보였다. 최신 경제 데이터는 9월 연방준비제도(Fed) 금리 인하 가능성을 강화했다. XAU/USD는 0.48% 하락한 3,542달러에 거래되고 있다.

XAU/USD, NFP 발표 앞두고 거래자들이 이익 실현하면서 하락, 98%의 확률로 금리 인하 예고

금 가격은 미국 세션 동안 하락하며, 그린백이 일부 반등을 나타냈다. 최근 경제 데이터는 연준이 9월 회의에서 금리 인하를 고려할 가능성을 높였다. 현재 XAU/USD는 $3,542에 거래되며, 0.48% 하락했다.

약한 미국 고용 데이터에도 불구하고 금값 0.48% 하락, 9월 연준 금리 인하 가능성 높아

미국 경제 지표에 따르면 노동 시장이 계속 약화되고 있으며, 이전 주의 초기 실업수당 청구가 증가했다. 다른 자료에 따르면 무역 적자가 7월에 확대되었고, 공급관리협회(ISM) 서비스 PMI는 6개월 만에 가장 빠른 확장을 기록했다.

데이터가 혼조세를 보이고 있지만, 시장 참가자들은 연준 의장 제롬 파월이 잭슨홀 연설에서 노동 시장의 약화를 인정한 이후 고용 데이터에 우선순위를 두었다. 금리 25bp 인하 가능성은 Prime Market Terminal의 금리 확률 도구에 따르면 98%에 달한다.

오늘 하루 미국 달러는 비농업 고용 보고서를 앞두고 거래자들이 이익을 실현하면서 반등하고 있다. 이 보고서는 경제가 7만 5천 개의 새로운 일자리를 추가했으며, 실업률이 약간 상승하여 4.3%로 예상된다.

그러나 금 거래자들은 트럼프 대통령의 정책, 새로운 관세, 그리고 그의 정부가 매리사 쿡 연준 이사와 겪고 있는 ongoing 문제가 여전히 염려스러운 상황임을 인지해야 한다. 이 사건의 불확실성과 일부 트럼프 관세가 "불법적"이라는 미국 항소법원의 판결은 금 가격을 끌어올릴 수 있다.

일일 요약 시장 동향: 미국 달러 강세로 인해 금 가격 하락

금 거래자들은 분주한 경제 일정의 내용을 소화하고 있었다. 8월 30일 주 초기 실업수당 청구는 23만 7천 건으로, 예상치인 23만 건을 초과하여 이전의 22만 9천 건에서 증가했다.

미국 상무부는 7월 무역 적자가 59억 1천만 달러에서 783억 달러로 확대되었으며, 이는 예상보다 더 큰 수치임을 밝혔다. 데이터에 의하면 기업들이 관세 발효 전에 공급을 확보하기 위해 서두른 것으로 나타났다. 보고서에서는 중국과의 적자가 처음으로 확대되었고, 멕시코와의 적자는 약간 확대되었다.

8월의 ISM 서비스 PMI는 50.1에서 52로 증가하여 예상치인 51을 초과했다. 가격 지불 하위 지표는 69.2로 2022년 말 이후 두 번째로 높은 수치를 기록하며 관세의 영향을 보여주었다.

8월의 ADP 고용 변화는 5만 4천 건 증가했으며, 이는 6만 5천 건의 예상치를 밑돌았다. 하지만 7월 수치는 10만 4천 건에서 10만 6천 건으로 상향 조정되었다. ADP의 수석 경제학자인 넬라 리처드슨은 "올해 초 강력한 일자리 성장으로 시작했지만, 그 모멘텀이 불확실성으로 인해 흔들렸다"며, "노동력 부족, 불안한 소비자, 그리고 AI의 영향 등 여러 요인들이 고용 둔화의 원인으로 설명될 수 있다"고 말했다.

뉴욕 연준의 존 윌리엄스 총재는 경제가 그의 전망을 충족할 경우 점진적인 금리 인하가 예상된다고 전했다. 연준 이사 후보인 스티븐 미란은 연준의 독립성이 가장 중요하다고 말하며, 트럼프가 연준의 위원들을 해고하지 말라고 조언할 것인지에 대한 질문에는 응답을 피했다.

미국 재무부 수익률은 하락하고 있으며, 10년 만기 미국 국채는 4.183%로 3.5bp 이상 하락했다. 실질 수익률—인플레이션 기대치를 명목 수익률에서 뺀 값—은 현재 작성 시점에서 1.78%로 거의 4bp 하락하였다.

미국 달러 지수(DXY)는 여섯 개 통화 바스켓에 대한 달러 가치를 추적하며, 현재 0.25% 상승하여 98.39이다.

기술적 전망: 금 가격, 가까운 시일 내에 $3,500 도전할 가능성

금의 상승 추세가 거래자들의 이익 실현으로 인해 정체되면서 XAU/USD가 중요한 $3,550 아래로 후퇴하고 있다. 상대강도지수(RSI)는 과매도 구역인 70 수준으로 하락할 조짐을 보이고 있다. 그러나 매도자는 금 가격을 $3,500 아래로 밀어내야 상승 추세에 의문을 제기할 수 있다.

XAU/USD가 $3,550를 넘어서면, 거래자들은 $3,578의 모든 시간 최고가 도전을 예상할 수 있다. 이를 초과하면 다음 저항 수준은 $3,600이 될 것이다. 반대로, $3,550 아래의 하락은 $3,500, 이어서 8월 29일 고점인 $3,454로 이어지고, 결국 $3,400으로 하락할 수 있다.

금 관련 FAQ

금은 역사적으로 가치 저장 및 교환 매체로 널리 사용되어 왔습니다. 현재 금은 그 빛나는 특성과 보석으로 사용되는 것 외에도 불안정한 시기에 좋은 투자처로 인식됩니다. 금은 또한 인플레이션 및 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 널리 간주됩니다.

중앙은행이 가장 많은 금을 보유하고 있습니다. 중앙은행은 불안정한 시기에 통화를 지원하기 위해 보유 자산을 다양화하고 금을 구매하여 경제 및 통화의 신뢰를 높이고자 합니다. 중앙은행들은 2022년에 약 700억 달러 규모의 1,136톤의 금을 구매하였습니다. 이는 기록이 시작된 이후 가장 높은 연간 구매량입니다.

금은 미국 달러 및 미국 국채와 반비례 관계를 가지고 있습니다. 달러가 하락할 때 금 가격은 상승하는 경향이 있으며, 이는 투자자 및 중앙은행들이 불안정한 시기에 자산을 다양화할 수 있도록 합니다. 금은 또한 위험 자산과 반비례 관계를 가집니다. 주식 시장이 상승할 때 금 가격이 약세를 보이는 경향이 있으며, 반대로 위험 자산 시장의 매도가 금에 유리하게 작용합니다.

금 가격은 다양한 요인에 의해 변화할 수 있습니다. 지정학적 불안이나 깊은 불황에 대한 두려움은 안전 자산으로서 금 가격을 급등시킬 수 있습니다. 수익이 없는 자산으로서 금은 금리가 낮을 때 상승하는 경향이 있으며, 높은 금리는 금값에 부정적인 영향을 미칩니다. 그러나 대부분의 가격 움직임은 미국 달러의 움직임에 달려 있습니다. 금은 달러로 가격이 책정되기 때문에 강한 달러는 금 가격을 제어하는 반면, 약한 달러는 금 가격을 상승시킬 가능성이 높습니다.