스콧 베선트 미국 재무부 장관이 치솟는 미국의 장기 국채 금리를 효과적으로 억제하기 위해 외환시장 개입과 장기 채권 발행 조정의 가능성을 공개적으로 언급하고 있다. 최근 이란 전쟁과 노출된 재정적자로 인해 10년물 국채 금리가 4.65%에 육박하며 최고 수준으로 치솟자, 미 재무부는 정책 수단을 총동원할 계획이라는 신호를 명확히 하고 있다.

지난 9일 블룸버그 통신에 따르면, 월스트리트의 채권 트레이더와 전략가들은 베선트 장관의 최근 발언 및 미 재무부의 조치를 장기 국채 금리 상승에 대한 대응으로 해석하고 있다. 특히, 미국과 일본의 외환당국이 공동으로 엔화를 방어하기 위한 개입을 실시한 사례가 주목받고 있다. 이는 1998년 이후 처음 있는 일로, 미국이 달러를 매도하고 엔화를 사들이며 엔화 가치 하락을 억제하기 위한 조치를 취했다. 시장에서는 이 조치가 엔화의 약세를 방어하는 것뿐만 아니라, 미국 국채시장에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있다. 일본이 엔화를 사들이기 위해 보유 중인 미 국채를 대규모로 매각할 경우, 이는 장기 국채 가격 하락과 금리 상승으로 이어질 수 있기 때문이다.

베선트 장관은 또한 일본이 미 국채를 매각하지 않고도 달러 유동성을 확보할 수 있는 방안으로, 연방준비제도(Fed)의 해외·국제통화당국(FIMA) 환매조건부채권(레포) 기구의 활용 가능성도 언급하였다. 이런 발언은 시장에서 조금이나마 장기 국채 금리 상승 압력을 완화하는 데 기여할 수 있다는 기대를 낳고 있다.

재무부는 최근 발표한 분기 국채 발행 계획에서도 '잠재적인 증가(potential increases)' 대신 '잠재적인 변화(potential changes)'라는 새로운 문구로 변경한 바 있다. 이러한 변화는 시장에서 장기물 발행을 줄일 가능성이 있음을 시사하며, 이는 국채 공급 감소로 인한 금리 상승 압력이 줄어드는 긍정적인 효과를 가져올 수 있다고 블룸버그는 전했다.

뿐만 아니라 베선트 장관은 최근 케빈 워시 Fed 의장의 통화정책 소통 방식을 옹호하며, 시장이 Fed의 발언을 제대로 해석할 필요가 있다고 강조했다. 이러한 지지는 통화정책이 장기금리에 미치는 영향을 염두에 둔 전략으로 풀이된다. JP모건자산운용의 프리야 미스라 포트폴리오 매니저는, Fed와 재무부 모두 장기 금리 수준에 대해 우려하고 있으며, 다양한 수단을 사용할 준비가 되어 있다는 신호로 해석하고 있다.

장기금리에 대한 우려는 도널드 트럼프 행정부의 정책 목표와도 연결된다. 트럼프 대통령은 차입 비용을 낮추는 것을 주요 경제 정책으로 삼고 있으며, 베선트 장관은 그 목표가 장기 국채 금리 하락에도 직결된다고 설명했다. 10년물 국채 금리는 미국의 주택담보대출을 비롯한 다양한 대출금리의 기준이 되기 때문에, 금리가 상승할 경우 모기지 및 기업 차입비용에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

그러나 전문가들은 재무부가 장기금리를 낮출 수 있는 힘에 한계가 존재한다고 지적한다. 높은 인플레이션과 연간 약 2조 달러에 달하는 재정적자로 인해 국채 공급이 계속 증가하고 있어서다. 또한 트럼프 행정부의 감세 정책이 향후 정부 부채를 더 늘릴 것으로 예상되며, Fed의 독립성을 둘러싼 정치적 불확실성 또한 채권시장에 부담을 준다.

최근 이란전으로 인해 국제유가가 급등하면서 새로운 물가 상승 압력이 발생하고 있으며, 이러한 상황 속에서 미국 10년물 국채 금리는 트럼프 대통령의 두 번째 임기 시작 당시보다 높은 수준을 기록하고 있다. 앞으로 미국 장기금리 안정화를 위한 베선트 장관의 고민이 깊어질 것으로 예상된다.