삼성전자와 SK하이닉스의 주가 상승세가 주목받고 있다. 올 들어 삼성전자는 128.9%의 상승률을 기록하며, 1월 2일 거래 시작 시 12만 9300원에서 29만 6000원으로 치솟았다. SK하이닉스 또한 190.5% 급등하여 1월 2일 67만 8000원에서 197만원으로 오른 상황이다. 현재 두 회사의 시가총액은 각각 1660조 원과 1408조 원에 달해, 코스피 시가총액의 약 47.8%를 차지하고 있다.

금융 전문가들은 인공지능(AI) 반도체 시장의 슈퍼사이클을 근거로 반도체 업황의 지속적인 호황을 예상하고 있다. 특히, 미국의 빅테크 기업들은 내년에 더 많은 AI 수요를 필요로 할 것으로 보여, 메모리 공급이 더욱 부족해질 것으로 예측된다. 마이크로소프트는 올해 설비 투자(CAPEX) 계획을 1900억 달러로 올렸고, 알파벳(구글)과 메타 또한 각각 1800억~1900억 달러, 1250억~1450억 달러로 상향 조정했다. 이러한 대규모 투자는 향후 1조 달러 이상에 달할 것으로 예상된다.

KB증권 김동원 연구원은 “AI 투자는 단순한 증설 경쟁을 넘어 글로벌 경제와 산업 주도권을 좌우할 수 있는 핵심 인프라의 선점 경쟁”이라고 설명했다. 따라서 메모리와 데이터센터 인프라가 충분히 확보될 때까지 AI 투자는 지속될 가능성이 높다고 분석했다.

뿐만 아니라, 여러 증권사가 삼성전자의 목표주가를 45만원으로, SK하이닉스는 310만원으로 상향 조정했다. 한동희 SK증권 연구원은 “현재 메모리 재평가는 초기 단계에 지나지 않는다”며 글로벌 AI 관련 기업 중에서도 가장 높은 수익성과 안정성을 가지고 있음을 강조했다. 이러한 점에서 한국 메모리에 대한 수요가 더욱 확대될 것이라는 전망이 지배적이다.

하지만 모든 전문가가 낙관적인 것은 아니다. BNK투자증권의 이민희 연구원은 고점 부담과 하이퍼스케일러들의 AI 설비 투자 상향 세가 주춤해진 점을 지적하며, 하반기엔 메모리 수급이 타이트하더라도 주가 상승 모멘텀은 약화될 수 있다고 경고했다. 최근 원달러 환율과 유가 상승도 변동성을 높이는 요소로 작용하고 있다.

전체적으로 삼성전자와 SK하이닉스의 시장 상황은 AI 기술 도입에 따른 긍정적인 요소들이 많지만, 경제적인 변수들에 의한 주가 변동성은 항상 염두에 두어야 할 것이다. 이러한 요소들이 향후 두 기업의 주가와 시장 환경에 어떤 영향을 미칠지 귀추가 주목된다.