삼성전자와 SK하이닉스를 둘러싼 외국인과 개인투자자 간의 수급 전쟁이 점점 더 뜨거워지고 있다. 외국인이 두 종목에서 40조 원 이상을 매도한 반면, 개인은 30조 원을 순매수하며 완전히 상반된 투자 전략을 보여주고 있다.

31일 증권가에 따르면, 이달 들어 개인투자자들은 삼성전자 주식을 19조7520억 원, SK하이닉스 주식을 10조1600억 원 순매수했다. 두 회사의 합산 순매수 규모는 총 30조 원에 달한다. 반면 외국인은 같은 기간 삼성전자에서 16조6740억 원, SK하이닉스에서 24조2860억 원을 순매도, 총 40조9600억 원을 매도했다.

특히, 개인투자자들은 인공지능(AI) 기술의 확산에 따른 반도체 시장의 성장을 기대하고 있는 반면, 외국인 투자자들은 최근 주가 급등에 따른 차익 실현에 나선 것으로 풀이된다. SK하이닉스는 올해 들어 81.42%의 주가 상승을 기록하며 코스피 상승률(28.45%)의 3배에 가까운 성과를 내고 있다. 이는 AI 서버 투자 증가와 고대역폭 메모리(HBM) 수요 급증에 기인한 실적 전망의 상향 조정 덕분이다.

삼성전자 또한 AI 반도체에 대한 기대감 속에서 43.76%의 상승률을 기록하고 있다. 최근에 세계 최초의 7세대 HBM인 HBM4E 샘플을 출하하는 성과를 거두며 AI 메모리 시장 target으로 나아가고 있다는 긍정적인 전망이 제시되고 있다.

이러한 흐름 속에서 SK하이닉스와 삼성전자 모두 시가총액 1조 달러 클럽에 진입하게 된다. 삼성전자는 아시아 기업 중 두 번째로 시가총액 1조 달러를 돌파하였으며, SK하이닉스는 불과 3주 뒤 1조 달러에 이름을 올리게 되었다.

증권 업계는 AI 관련 주식으로의 자금 쏠림이 심화되면서 두 반도체 주식이 계속해서 상승할 것으로 내다보고 있다. 주요 증권사들은 두 회사의 목표 주가를 잇달아 상향 조정하고 있으며, 삼성전자의 목표가는 57만 원, SK하이닉스의 목표가는 380만 원에 이르고 있다. 이들은 AI 투자 확대에 따른 HBM 수요 증가가 실적 성장을 이끌 것이라는 분석을 바탕으로 높은 목표주가를 제시하고 있다.

김종민 삼성증권 연구원은 “대중의 증시 참여가 극대화되고, 현재 시장에서 대안을 찾기 어려운 ‘AI 쏠림 현상’이 가속화될 것”이라며 “비록 매크로 경제환경의 부담이 여전하지만, 국내 증시는 악재를 극복하고 ‘그럼에도 불구하고 상승’하는 장세를 지속할 것”이라고 분석했다. 또한 그는 “매크로 압박으로 단기 시장 변동성이 확대되더라도 상승 추세가 쉽게 꺾이지 않을 것”이라며 반도체 빅2와 AI 관련 산업에 대한 비중 확대 의견을 유지하고 있다.