IPARK현대산업개발이 올해 2분기 실적에서 시장의 기대치에 부합할 것으로 전망된다는 분석이 나왔다. KB증권은 21일 발표한 리포트에서 목표주가를 기존 3만원으로 유지하며 투자의견을 ‘매수’로 지속적으로 권장했다.

주택주 전반에 대한 선호도가 낮은 가운데 IPARK현대산업개발이 추천되는 이유는 크게 두 가지로 요약된다. 첫째, 이번 분기부터 약 5년 만에 처음으로 1000억원대의 영업이익이 예상된다는 점이다. 둘째, 이번 실적이 기점이 되어 향후 편안한 실적 상승 구간에 진입할 것이라는 전망이다. 이러한 요소는 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것으로 예상된다.

KB증권은 현재 주가수익비율(P/E) 2.6배, 주가순자산비율(P/B) 0.3배로, 현 주가 수준에서 추가적인 매수가 불가피하다고 강조했다. “단기 매력도가 매우 높다”고 판단하며, 업종 내 차선호주로 제안했다.

올해 2분기 IPARK현대산업개발의 연결 기준 매출액은 약 9605억원으로 전년 동기 대비 17.4% 감소하였으나, 전 분기 대비 42.5% 증가할 것으로 전망되고 있으며, 영업이익은 1222억원으로 작년 동기 대비 52.2%, 직전 분기 대비 52.6% 성장할 것으로 보인다. 이러한 수치는 시장 기대치에 부합하게 나타날 것으로 예상된다.

특히 KB증권은 회사의 고마진 자체사업인 서울원아이파크의 매출이 본격적으로 기여하기 시작할 것이며, 그간 실적 턴어라운드의 발목을 잡아왔던 일회성 비용의 부담이 이번 분기에는 정체되지 않을 것이라고 기대하고 있다. 이에 따라 2021년 2분기 이후 첫 1000억원대 영업이익을 기록할 것으로 보이며, 하반기에는 이익 개선 속도가 더욱 빨라질 것이라는 분석도 덧붙였다.

장문준 KB증권 연구원은 “올해 주택 공급 목표는 총 1만3000세대로 설정되며, 상반기 중 약 5000세대의 공급이 진행된 상태”라며, “서울 및 수도권의 정비사업에서의 존재감이 다소 미미하지만, 전국 균형개발을 강조하는 현재 정부의 국토정책 기조에 비추어볼 때 IPARK현대산업개발이 특별히 경쟁사 대비 불리한 평가를 받을 이유는 없다”고 언급했다.

이처럼 실적과 성장 가능성을 내세운 IPARK현대산업개발에 대한 긍정적인 분석이 investor들에게 시사하는 바는 크며, 특히 업계에서 ‘매수’ 의견으로 추천된 점은 향후 주가의 상승 가능성을 더욱 높이려는 이유로 작용할 것으로 보인다.