SK하이닉스가 오는 29일 발표할 2분기 실적에 대한 기대가 높아지고 있다. 국내 반도체 업계에서 삼성전자와 함께 주요 기업으로 자리잡고 있는 SK하이닉스에 대해 증권가에서는 "역대급 어닝"이라는 긍정적인 전망이 쏟아지고 있다. 최근 발표된 14개 증권사의 컨센서스를 종합한 결과, SK하이닉스의 2분기 매출은 약 84조597억원, 영업이익은 64조889억원에 이를 것으로 예상된다.

이러한 전망이 현실화될 경우, SK하이닉스의 연간 영업이익이 지난해 기록한 47조2000억원을 약 17조원 초과하는 수치다. 1분기 영업이익 37조6103억원과 합산하면, 올해 상반기에만 100조원을 뛰어넘는 영업이익을 올리게 된다. SK하이닉스가 이처럼 높은 실적을 기록할 경우, 삼성전자와 함께 2분기 총 영업이익이 약 150조 원을 넘게 된다.

증권가는 이러한 호실적의 주된 원인으로 지난해 하반기부터 시작된 메모리 슈퍼사이클이 장기화되고 있다는 점을 꼽고 있다. 2분기 동안 D램 가격의 상승과 함께 HBM(고대역폭 메모리)의 판매가 늘어나고 있으며, 북미 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 AI 데이터센터에 대한 투자 확대가 이끌어낸 기업용 SSD 수요 증가로 인해 낸드(NAND) 가격 또한 상승세를 유지하고 있다는 분석이다.

KB증권의 김동원 리서치본부장은 HBM 생산 비중이 확대되면서 범용 메모리의 공급 여력이 제한적일 것이라고 전망하며, 장기공급계약(LTA) 비중이 증가함에 따라 빅테크 기업과 AI 데이터센터에 대한 매출도 70%까지 증가할 것이라고 강조했다.

시장에서는 공급자 우위 시장이 굳어지면서 기업의 수익성이 개선되고 있는 상황이다. 이에 따라 SK하이닉스의 2분기 영업이익률은 75%에서 77% 사이로 예상되며, 이는 작년 4분기 58%였던 영업이익률을 초과하고 반도체 위탁생산 분야에서 세계 1위인 TSMC(60.3%)의 영업이익률을 앞설 가능성도 높아 보인다.

SK하이닉스는 지난해 3분기, 처음으로 순현금 체제로 전환한 이래, 올해 1분기까지도 순현금을 35조원으로 확대한 것으로 알려졌다. 이러한 재무 구조의 개선 속도가 빨라지면서 시장의 신뢰도 또한 높아지고 있다.

추가로, SK하이닉스는 오는 30일 생산성 격려금을 지급할 예정이며, 올해 상반기 최대 수준인 월급의 150%에 해당하는 성과급이 지급될 것으로 예상된다.

이처럼 SK하이닉스의 올해 2분기 실적 발표는 업계와 시장에서 큰 기대를 모으고 있으며, 과연 올해 실적이 상상을 초월한 수준에 이를지 귀추가 주목되고 있다.