최근 한국은행이 중앙은행 디지털화폐(CBDC) '프로젝트 한강'의 2단계 진전을 발표하며, 스테이블코인에 대한 규제가 관망하고 있는 가운데 예금 토큰과 스테이블코인 두 가지의 디지털 금융 수단이 재조명받고 있다. 각각의 특성과 사용 가능성에 따라 돈을 송금하거나 소비하는 방식에 큰 영향을 미칠 것으로 예상된다.

예금 토큰은 기본적으로 개인이 은행에 예치한 자산을 디지털 형태로 변환해, 점포에서 결제하거나 송금하는 데 유용하게 사용할 수 있게 해준다. 일반적으로 우리가 사용하는 계좌이체나 카드 결제는 여러 중개 기관을 통해 수수료가 발생하고, 거래 정산에 상당한 시간이 걸린다. 그러나 예금 토큰은 이러한 복잡한 과정을 블록체인 기술을 통해 간소화하고, 거래 기록을 즉시 공유함으로써 수수료를 줄이고 정산 속도를 빠르게 만든다. 쉽게 말해, 네이버페이나 카카오페이와 같은 모바일 결제 시스템의 형식을 취하고 있다.

반면 스테이블코인은 민간 기업이 발행하며, 법정 통화와의 1:1 가치를 보장하는 디지털 자산이다. 이는 은행의 권한이 아닌 민간 기업의 운영 규칙에 의해 이루어지는 것이며, 국채나 현금 등의 자산을 담보로 삼아 가치의 안정성을 추구한다. 스테이블코인은 주로 암호화폐 거래소에서 교환 수단으로 사용되고 있지만, 다른 결제 형태로 범위를 넓혀가고 있다. 현재 국내에서도 이런 형태의 원화 스테이블코인을 발행할 수 있는 논의가 진행되고 있다.

이 두 가지 수단은 서로 다른 발행 주체와 신뢰 구조를 가지고 있지만, 모두 금융의 디지털화를 통해 효율성을 목표로 하고 있다. 예금 토큰은 은행 예금을 담보로 하여 제도적 안전망을 통해 신뢰를 구축하는 반면, 스테이블코인은 발행사가 정한 준비 자산을 통한 약속으로 신뢰를 얻는다. 이 때문에 예금 토큰은 상대적으로 안정적인 가치를 유지할 가능성이 높은 반면, 스테이블코인은 급변하는 시장 환경에 따라 그 가치가 흔들릴 수 있다. 예를 들어, 실리콘밸리은행의 파산으로 USDC의 가치가 급락했던 사례가 그것이다.

미래에 예금 토큰이 주류가 된다면, 이는 현재의 결제 시스템과 유사한 안정성을 유지하게 될 것이다. 그러나 스테이블코인이 주류화된다면, 변화와 모험이 중심이 될 가능성이 크다. 글로벌 송금의 자유로움과 금융 서비스 확장이 이루어지면서도, 사용자의 신뢰 문제는 여전히 큰 과제로 남는다.

결국, 예금 토큰과 스테이블코인은 각기 다른 장점을 가진 금융 수단으로, 어느 하나가 올바르다고 단정할 수는 없다. 한국은 한국은행 주도의 CBDC 이니셔티브와 함께 스테이블코인 관련 논의가 활발하게 진행되고 있어, 이 둘의 공존이 디지털 금융의 미래를 형성할 수 있는 중요한 요소로 작용할 것이다.