제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO가 최근 노르웨이에서 열린 컨퍼런스에서 사모대출 시장의 신용위험이 심각하다고 경고했다. 그는 "현재 시장에 1000개가 넘는 사모대출 업체가 존재하는데, 경기 사이클이 악화될 경우 모든 업체가 생존할 것이라고 장담할 수 없다"고 전했다. 이로 인해 사모대출 시장의 불안정성이 부각되고 있다.

사모대출 시장은 2008년 글로벌 금융위기 이후 은행 규제가 강화되면서 비은행 기관들이 시장에 진입하며 급성장해왔다. 현재 미국 내 사모대출 시장의 규모는 1조 8000억 달러에 달하며, 지난해 1650억 달러가 신규 자금으로 유입되었다. 그러나 최근 블랙스톤, KKR, 아폴로, 블루아울 등 대형 사모펀드에서 대규모 자금이탈이 발생하며 위기론이 확산되고 있다.

다이먼은 “상황이 끔찍하진 않지만 사람이 예상하는 것보다 나쁠 것”이라며 “이러한 점은 일부 은행에도 해당할 수 있다”고 경고했다. 그는 그동안 사모대출을 ‘바퀴벌레’로 묘사하며 위기를 경고해왔으나, 은행 전반에 위기가 확산되진 않을 것이라고 덧붙였다.

이와 함께 다이먼은 미국을 포함한 여러 국가의 국가부채가 눈덩이처럼 불어나고 있으며, 이란 전쟁이 촉발한 인플레이션 우려를 지적했다. 그는 "현재와 같은 패턴이 지속된다면 언젠가 채권시장에 위기가 발생할 것이며, 그때는 문제를 해결해야 할 것이다"라고 우려했다. 그는 해당 위기가 감당할 수 없을 정도까지 나쁘지 않을 것이라고 생각하지만, 사전에 적극적으로 문제를 해결해야 한다고 강조했다.

특히 채권시장 위기란 채권투매가 확산되며 중앙은행이 개입하는 상황을 지칭한다. 과거 영국 국채 위기에서 영란은행이 나서서 급한 불을 껐던 사례가 있다. 다이먼은 또한 이란 전쟁, 세계의 재무장, 전 세계적인 인프라 수요와 재정 적자 등이 인플레이션을 유발할 수 있는 요소들로 작용하고 있다고 설명했다. 여러 위험 요인이 예측할 수 없는 방식으로 결합에 따라 혼란이 발생할 가능성이 크다고 경고하며, 현재의 인플레이션 수치에 대해서는 큰 걱정은 하지 않는다고 했다.

결론적으로, 다이먼은 사모대출 시장의 불안정성과 국가부채 증가, 그리고 인플레이션 등을 연결 지어 막대한 위기가 발생할 수 있음을 경고하며, 이 문제들에 대해 사전에 해결할 필요성이 있다고 말하며 기자들에게 메시지를 전달했다.