효성중공업, LS일렉트릭, HD현대일렉트릭 등 국내 전력 관련 상장기업들이 최근 주가 상승세를 보이고 있다. 이는 미국의 주요 IT 기업들이 인공지능(AI) 전용 데이터센터를 새로 구축하면서 전력기기 수요가 급증하고, 노후된 미국 전력망 교체 투자도 활발해진 데 따른 것이다. 업계에서는 대형 기술기업들이 전력 인프라 투자 확대와 AI 데이터센터 건설에 더 많은 자본을 투입할 것이라는 기대감이 여론을 형성하고 있다.

특히 초대형 테크주에 해당하는 ‘M7’ 중 5개 기업의 실적 발표가 임박해 있던 시점에서, 이와 관련된 전력 인프라 투자에 대한 신뢰가 주가에 긍정적인 영향을 미쳤다. 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 아마존 등이 29일에 실적을 발표하며, 애플은 30일에 발표할 예정이다.

29일 한국거래소의 발표에 따르면, 효성중공업은 오전 10시 55분 기준으로 전일 대비 0.3% 하락한 397만 5000원으로 거래되고 있으며, HD현대일렉트릭과 LS일렉트릭은 각각 1.29%, 4.21% 상승하여 125만 4000원, 27만 2500원에 거래되고 있다. 이로 인해 수익률이 눈에 띄게 높아진 AI 전력주 ‘빅3’는 상장지수펀드(ETF) 수익률도 급등세를 보이고 있다.

한편, 북미 지역의 주요 고객사로부터 배전반 및 변압기와 같은 기기의 수출이 활발하게 이루어지고 있다. 효성중공업과 HD현대일렉트릭은 초고압 변압기 기술력을 보유하고 있으며, LS일렉트릭은 배전반에 특화된 경쟁력을 갖추고 있다. 데이터센터는 대량의 전력이 필요하기 때문에 안정적인 전력 공급이 매우 중요하다.

세 회사의 최근 실적도 호조를 보인다. HD현대일렉트릭은 올해 1분기에 매출 1조 365억 원, 영업이익 2583억 원을 기록하며, 전년 동기 대비 각각 2.1%, 18.4% 증가했다. LS일렉트릭 역시 매출 1조 3766억 원, 영업이익 1266억 원으로 1분기 기준 사상 최대치를 경신했다. 효성중공업의 매출과 영업이익 또한 지난해 같은 기간 대비 각각 26.2%, 48.7% 증가한 1조 3582억 원, 1523억 원을 기록하였다.

이에 따라 증권가에서는 효성중공업의 목표 주가를 상향 조정하고 있으며, NH투자증권은 HD현대일렉트릭과 LS일렉트릭에 대한 목표 주가도 각각 150만 원, 27만 5000원으로 상향 조정하였다. 이는 전력망 투자 확대와 데이터센터 전력 수요 증가가 긍정적인 영향을 미치고 있다는 분석에 기반하고 있다.

손현정 유안타증권 연구원은 “전력망 투자 확대와 데이터센터의 전력 수요 증가는 초고압 중심의 수요를 지속적으로 자극하고 있으며, 이로 인해 수주 잔고의 질적 성장과 양적 성장이 동시에 이루어지고 있다”고 강조하였다. 이민재 NH투자증권 연구원은 HD현대일렉트릭이 미국 에너지 인프라 개발 기업인 에이페리온 에너지그룹과 체결한 6271억 원 규모의 발전용 엔진 공급 계약이 데이터센터에 공급될 가능성이 높다고 언급했다. 이 계약은 엔진 단품 외에도 제어 시스템 및 전력 변환 설비 등 다양한 전력 솔루션 사업으로의 확장을 예고하고 있다.