최근 하나증권의 보고서에 따르면, 메모리 반도체 시장의 구조적 호황이 지속될 것으로 전망되며, 이에 따라 삼성전자와 SK하이닉스의 목표 주가가 각각 43만원과 275만원으로 상향 조정됐다. 엔비디아의 차세대 아키텍처 ‘베라 루빈(Vera Rubin)’의 출시가 메모리 수요 급증을 이끌 것으로 기대되고 있다. 이 새로운 아키텍처는 이전 모델인 그레이스에 비해 모바일 D램(LPDDR) 탑재량을 약 3배 늘릴 것으로 예상되며, AI 데이터센터로 인해 D램 가격 상승이 더욱 가속화될 것이라고 분석되었다.

특히, 향후 엔비디아는 2027년까지 글로벌 LPDDR 공급량의 약 36%를 차지하게 될 것으로 보인다. 이는 기존에 자동차·스마트폰 시장에서 중요한 비중을 차지하던 삼성전자와 애플을 넘어서는 수치로, AI 데이터센터가 모바일 D램 가격 상승을 주도하는 현상이다. 반면, 중국의 스마트폰 제조업체들은 메모리 가격 상승으로 인해 원가 구조의 취약함이 더욱 부각되며 어려움을 겪고 있다. 이에 따라 샤오미와 오포 등은 출하량을 조정하고 있으며, 중화권 업체들은 고비용 한파에 직면하고 있다.

삼성전자와 애플은 이러한 기회를 통해 점유율을 확대하고 있으며, 자본력을 기반으로 고가의 D램을 확보하여 중화권 경쟁사들을 제치고 시장 지배력을 강화하려는 전략을 취하고 있다. 또한, 파운드리(반도체 위탁생산) 업계는 AI용 GPU와 자사 개발 칩의 폭발적인 수요로 활기를 띄고 있다. TSMC는 앞으로도 생산능력을 대폭 확장할 예정이며, 삼성전자와 인텔은 2나노(nm) 선단 공정 수율 향상에 집중하고 있다.

결과적으로 업계 전문가들은 AI 서버 수요 증가와 글로벌 파운드리 투자 확대가 2027년까지 지속적인 공급 부족을 초래할 것이라는 분석을 내놨다. 하나증권의 김록호 연구원은 이러한 배경에서 반도체 주식에 대한 비중 확대를 적극 추천하고 있으며, 삼성전자와 SK하이닉스의 기업가치 상승을 기대하고 있다.

이번 보고서는 메모리 반도체 시장의 향후 전망과 변화하는 주문 환경을 반영하여 전문가들이 주목하고 있는 출처로, 메모리 반도체 업계의 동향에 대한 중요한 정보로 작용할 것으로 보인다.