외국계 은행의 국내 지점인 외은지점에서의 외환파생상품 거래가 급증하고 있다. 2023년 1분기 동안 외은지점의 일평균 외환파생상품 거래 규모는 372억 달러에 달하며, 이는 지난해 같은 기간 대비 28% 상승한 수치로 나타났다. 국내 은행 권의 일평균 거래 규모인 231억 달러를 크게 초과하는 수치로, 이 같은 양상은外환당국의 주목을 받고 있다.

한국은행과 금융감독원은 외은지점의 외환거래 과정에서 환율 하락을 유도하는 투기성 거래의 가능성을 염두에 두고 공동 검사에 나설 계획이다. 특히, 외은지점에서 가장 큰 요인으로 지목되는 것은 역외 차액결제선물환(NDF) 거래다. 올 1분기 NDF의 일평균 거래액은 156억 달러로, 지난해 평균 대비 34% 증가한 결과이다. 이러한 거래 증가는 국내 은행의 매매목적 포지션에도 큰 영향을 미치고 있다.

4대 은행(KB국민은행, 신한은행, 하나은행, 우리은행)과 외국계 주류 은행인 SC제일은행 및 한국씨티은행의 매매목적 통화선도 잔액은 947조 원에 이르렀으며, 이는 지난해 말에 비해 3개월 사이에 75조 원이나 증가한 규모다. 특히 금융권 내에서 외국계 은행의 잔액 증가율이 14%에 달하는 반면, 4대 은행의 증가율은 5% 대에 그쳐 이러한 추세가 더욱 두드러진다.

외환당국은 외은지점 중심으로 외환파생 거래가 급격히 늘어난 현상에 주목할 수밖에 없다. 공동 검사의 진행 과정에서는 이들 외은지점의 거래 의도 및 내용에 대한 보다 심도 있는 분석이 예상된다. 하지만 통화선도 잔액에는 일반 기업의 환헤지와 같은 정상적인 거래가 포함되어 있어, 이를 단순히 투기성 거래로 간주하기는 어렵다는 의견도 있다. 예를 들어, 금융권 전문가들은 환율 변동성이 클수록 선물환 거래 수요가 증가하는 특성이 있음을 지적하고 있다.

이러한 시장의 복잡한 환경 속에서, 외은지점의 변동성 있는 외환 파생상품의 증가가 실제로 시장에 미치는 영향과 그 의도를 명확히 파악하는 것이 더욱 중요해지고 있는 시점이다. 외환당국은 이러한 요소들을 종합적으로 고려하고, 건강한 외환 거래 환경을 조성하는 데 주력해야 할 필요성이 크다.