키움증권은 최근 코스메카코리아에 대한 투자 의견을 발표하며 K-인디 뷰티 브랜드의 지속적인 성장세가 내년에도 계속될 것이라고 전망했다. 이에 따라 목표주가는 기존 8만7000원에서 8만9000원으로 상향 조정되었다.

코스메카코리아는 3분기 동안 매출액이 작년 동기 대비 19% 증가한 1504억원에 이르고, 영업이익은 28% 증가한 195억원으로 예상하고 있다. 이는 시장 예상치와 부합하는 수치로 보여, 특히 미국 법인의 성장이 큰 영향을 미칠 것으로 분석되었다.

국내 법인의 매출은 985억원으로 역시 작년 같은 기간 대비 19% 증가할 것으로 보인다. 그러나 영업이익은 2% 감소한 118억원을 기록할 전망이다. 이는 K-인디 뷰티 브랜드사들의 주문 증가에 기인한 것으로, 스킨케어 카테고리와 더불어 수익성이 낮은 색조 제품 주문도 늘어나 이익 폭이 줄어들 것으로 예상된다.

미국 법인 매출은 535억원으로, 작년 동기 대비 30% 증가할 것으로 보이며, 영업이익은 106% 증가해 84억원에 이를 것으로 예상됐다. 이는 미국 현지의 MBS 채널향 고객사에서의 수주 증가와, 일부 국내 인디 고객사에서의 일반의약품(OTC) 주문 증가 덕분이다.

전문가들은 4분기에도 국내 법인이 사회관계망서비스(SNS)에서 주목받는 브랜드들의 기여로 긍정적인 실적을 기록할 것이라고 전망하고 있다. 미국 법인 또한 MBS에서의 인기 고객사들이 성장을 이끌 것으로 보인다. 특히 미국 시장은 당국의 OTC 기준 강화로 인해 현지 생산 수요가 늘어날 가능성이 있으며, 이에 따라 고수익성 OTC 제품의 주문이 증가할 것으로 기대된다.

조소정 키움증권 연구원은 "K-인디 뷰티 브랜드의 눈에 띄는 성장 덕분에 코스메카코리아의 국내외 법인이 모두 안정적인 성장세를 지속할 것으로 보인다"며 "올해에만 그치지 않고 내년에도 이러한 성장 흐름이 이어질 것"이라고 강조했다.

이러한 배경 속에서 코스메카코리아의 주가는 앞으로 더욱 주목받을 것으로 예상되며, K-뷰티 산업 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.