한화자산운용이 자사주매입고배당주 상장지수펀드(ETF)의 분배금을 기존 월 40원에서 70원으로 올렸다고 15일 밝혔다. 이번 분배금 인상은 총주주환원수익률(TSR) 기반으로 전환된 분배정책에 따라 시행되며, 분배락 전일 기준으로는 월 0.54%, 연 환산으로는 약 6.50%의 수익률을 기록하고 있다. 이 ETF는 지난 3개월 동안 19.61%, 6개월 동안 35.30%의 누적 성과를 달성했다.

PLUS 자사주매입고배당주 ETF는 예상 배당수익률과 자사주매입률을 합친 TSR 상위 30종목에 투자한다. 기존에는 ETF의 배당금이 구성 종목의 배당금에서만 지급되었으나, 최근 시행된 3차 상법 개정안에 따라 자사주 소각이 의무화되면서 TSR 기반의 분배정책이 본격 시행될 수 있게 되었다.

기업이 자사주를 매입하고 이를 소각하면 유통주식 수가 감소하여 주당순이익(EPS)가 증가하는 효과가 있다. 이를 통해 ETF는 자사주 소각으로 인한 기업 가치 상승분과 매매차익 또한 분배금으로 지급하기로 계획하고 있다. 특히, 시가총액 대비 3% 이상의 자사주를 매입한 기업을 수시로 특별 편입할 수 있는 규정을 통해 주주환원에 적극적인 기업을 신속하게 포트폴리오에 반영할 수 있는 장점이 있다.

이번 3차 상법 개정안은 기업이 신규 취득한 자기주식을 최대 1년 내에 소각하도록 의무화하고 있다. 자사주 소각에 따른 매매차익은 자본이익으로 간주되므로 분배금 수령 시 배당소득세(15.4%)가 부과되지 않는 점이 특히 주목할 만하다. 이는 같은 분배금이라도 세후 실질 수령액이 더 높아질 수 있음을 의미한다.

금정섭 한화자산운용 ETF사업본부장은 “상법 개정으로 자사주 소각이 의무화됨에 따라 설계 시 목표했던 분배 구조를 실제로 구현할 수 있게 되었다”며, “이제는 단순한 배당만을 보는 시대가 아닌 총주주환원을 함께 고려하는 시대가 되었으며, 이를 통해 차별화된 월 현금흐름을 제공하겠다”고 밝혔다. 이와 같은 변화는 투자자들에게 보다 안정적인 수익원을 제공할 전망이다.