PLUS 글로벌 HBM 반도체 ETF가 최근 3년간 누적 수익률이 670%를 초과하며 반도체 관련 ETF 중 수익률 1위를 기록했다고 한화자산운용이 21일 발표했다. 이 ETF는 HBM, D램, 낸드, 메모리 장비를 포함하는 글로벌 메모리 반도체 밸류체인 전반에 분산 투자하는 전략으로 차별화된 성과를 나타내고 있다.

20일 기준으로 Fn스펙트럼에 따르면, 최근 3년 동안 누적 수익률이 500% 이상인 반도체 투자 ETF는 3개에 불과하다. 그 중 PLUS 글로벌 HBM 반도체 ETF는 676.67%라는 가장 높은 수익률로 주목받고 있다. 이처럼 강력한 수익률은 편입 종목들의 주가 상승에 힘입은 바가 크다. 최근 3개월 동안 SK하이닉스는 92.9%, 삼성전자는 54%, 마이크론은 71%, 샌디스크는 114.2%의 상승률을 기록하며 긍정적인 변화의 흐름을 보였다. 특히 지난 1년 동안의 상승률은 SK하이닉스 812.2%, 삼성전자 427.8%, 마이크론 646.2%, 샌디스크는 무려 3365.8%에 달한다.

핵심 편입 종목인 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론은 전체 포트폴리오의 약 75~80%를 차지하며, 이번 5월 리밸런싱에서는 샌디스크가 새롭게 편입되어 낸드 노출을 증가시켰다. 또한 테라다인과 테크윙과 같은 메모리 테스트 및 후공정 장비 주식을 포함시켜 메모리 설비 투자 확대의 혜택을 함께 누릴 수 있도록 포트폴리오를 구성하였다.

주목할 점은 낸드 비중이 올라간 것이다. 업계에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스는 제한된 생산 자원과 설비 투자를 HBM 및 D램에 우선 배분하고 있어 낸드 웨이퍼 투입량이 감소하고 있다. 이로 인해 낸드 사업 비중이 큰 샌디스크 등 전문 업체가 가격 상승과 점유율 확대의 혜택을 상대적으로 더욱 크게 누릴 수 있다는 분석이 있다. 데이비드 게클러 샌디스크 CEO는 최근 콘퍼런스콜에서 올해 데이터센터 부문 낸드 시장 성장률을 초기 예상치인 20~40%에서 60%로 조정했다고 밝혔다. 그는 "수요 증가세를 가늠하기 어려운 상황"이라고 언급하며 낸드 시장의 활황 가능성을 시사했다.

금정섭 한화자산운용 ETF 사업본부장은 “AI 인프라 투자가 GPU 중심에서 HBM, 서버 D램, 데이터센터 낸드로 빠르게 확산되고 있다”며, “PLUS 글로벌 HBM 반도체 ETF는 HBM·D램 중심에서 낸드 및 메모리 장비까지 투자 범위를 넓혀 AI가 이끄는 메모리 슈퍼사이클의 모든 국면을 포괄하도록 설계됐다”고 강조했다.