최근 국내 금융시장에서 대한민국 가계의 자산 배분이 과거의 예금 및 부동산 중심에서 상장지수펀드(ETF)와 연금 중심의 금융자산으로 빠르게 이동하는 추세가 뚜렷하게 나타나고 있다. 특히, 위험자산에 대한 선호가 회복되면서 투자자들은 ETF를 통해 보다 공격적인 자산 배분 전략을 구사하고 있는 상황이다. 지난 1일 코스피 지수가 첫 8600선을 돌파하며 전반적인 시장 심리가 긍정적으로 변화하고 있는 가운데, 자산 배분의 방향성이 주목받고 있다.

현재 투자자들 사이에서 가장 주목받고 있는 테마는 ‘우주항공’이다. 이는 스페이스X의 나스닥 상장이라는 초대형 이벤트와 맞물려 있다. 스페이스X는 상장 절차를 밟고 있으며, 상장 직후 7월 초에는 나스닥100지수에 편입될 것으로 보이고 있다. 전문가들은 이를 통해 글로벌 패시브 자금이 대거 유입될 것으로 예측하고 있다. 신한투자증권의 박우열 애널리스트는 “우주항공 테마의 수급과 거래량 지표가 반도체를 초과할 정도로 강력하다”며 “스페이스X의 IPO가 시작되면 이 테마의 모멘텀이 극대화될 것”이라고 설명했다.

일반 투자자들이 스페이스X의 상장 수혜를 극대화하기 위해 주목할 만한 상품은 미국 상장 테마 ETF인 ‘NASA(Tema Space Innovators ETF)’와 ‘UFO(Procure Space ETF)’다. 이들 ETF는 스페이스X의 지분을 보유하고 있어 상장이후 수익을 누릴 수 있는 가능성이 크다. 한편, 국내 증시는 최근 변동성이 있지만 AI 데이터센터 및 통신 인프라의 투자 확대가 주효하며 급속히 모멘텀을 회복하고 있다.

특히, AI 데이터센터의 운영 확대는 메모리 병목현상 해소 필요성으로 인해 반도체 수요를 촉진하고 있다. 이와 더불어 국내 네트워크 인프라 ETF는 지난 8주 간 연속으로 상승하며 누적 수익률 104%를 기록하는 등 강력한 성과를 보이고 있다. 메리츠증권의 이상현 애널리스트는 “AI 데이터센터의 발전과 스페이스X 상장 기대감이 업종 선호도를 높이고 있다”며 “변동성 장세에서 테마별 조정 시기를 활용한 비중 확대 전략이 유효하다”고 조언했다.

반면, 단기 차익 실현 압력이 커진 로봇 및 금 테마는 최근 조정이 필요할 것으로 보인다. 국내 ETF 시장의 규제 완화와 상품 혁신에 따라 삼성전자와 SK하이닉스를 기초 자산으로 하는 ‘단일종목 레버리지 및 인버스 2배 ETF’가 새롭게 출시되었는데, 이는 공격적인 개인 투자자를 끌어들이고 있다. 그러나 전문가들은 이러한 상품들이 중장기 주가 방향에 미치는 영향이 미미하다고 경고하고 있다.

결론적으로, 6월의 효율적인 ETF 투자 전략은 자산의 성격에 맞춘 두 가지 방향으로 수립되어야 한다. 첫째는 성장과 자산 증식을 목표로 하는 ‘알파 추구’ 자산에 우주항공 및 반도체 핵심 밸류체인을 포함시키는 것이고, 둘째는 안전한 저축 및 노후 보장을 위한 ‘코어’ 자산으로 코스피200과 월배당 ETF를 중심으로 한 포트폴리오 구성이다. 이 같은 투자 전략은 대한민국 가계의 자산 구조가 금융자산 중심으로 변화하는 과정에서 더욱 더 중요해질 것이다.