와이투솔루션, 주가는 65% 빠졌는데 매출은 반년 만에 작년 한 해를 넘겼습니다

주가는 52주 고점에서 3분의 1 토막이 났는데, 매출은 반년 만에 작년 한 해 치를 넘어섰습니다. 와이투솔루션(011690) 이야기입니다.

투자 참고용 글입니다. 작성 기준일은 2026년 9월 1일이며, 신호 가격은 2026년 8월 31일 종가 기준입니다. 유의사항은 글 맨 아래에 있습니다.

52주 고점 9,900원 → 8월 31일 종가 3,450원 (-65.15%)
2025년 연간 매출 1,650억원 → 2026년 상반기 매출 1,740억원

같은 회사에서 나온 두 줄입니다. 가격은 내려갔고 파는 양은 늘었습니다. 그 사이에 무슨 일이 있었는지가 이 글의 내용입니다.

와이투솔루션(011690)은 2026년 상반기 매출 1,740억원으로 2025년 연간 매출 1,650억원을 6개월 만에 넘어섰고, 영업이익 16억원으로 두 분기 연속 흑자를 냈습니다. 2025년에는 영업손실 25.7억원, 순손실 95.9억원으로 적자 전환했던 회사입니다. 2025년 매출 구성은 PSU 69.37%, 바이오에너지 28.44%, 로봇 및 기타 2.19%입니다. 미상환 전환사채는 150억원이며 전환가는 3,235원입니다.

앤트가드 시그널은 두 축으로 만듭니다. 금융공학 모델이 가격에서 계산한 네 값과, 공시·실적·테마·수급을 확인한 리서치입니다. 이번 종목은 와이투솔루션(011690)입니다.

이 회사, 뭐 하는 회사인가

이름은 세 번째입니다. 유양정보통신이 2008년 3월 유양디앤유가 됐고, 2021년 6월 임시주주총회에서 와이투솔루션이 됐습니다. 공시에 적힌 2021년 변경 사유는 「상호변경 및 신사업」입니다.

이름으로는 무슨 회사인지 알 수 없습니다. 2025년 연결 매출 1,650억원의 구성은 PSU 1,145.1억원(69.37%), 바이오에너지 469.4억원(28.44%), 로봇 및 기타 36.1억원(2.19%)입니다.

PSU는 TV와 모니터 안에 들어가는 전원장치입니다. OLED·QNED·UHD TV와 사이니지·모니터용 파워모듈을 만들고, 주요 고객사에 LG전자가 있습니다. 매출의 7할이 TV 뒤에 붙는 부품에서 나옵니다.

이 종목은 시장에서 로봇주나 바이오주로 불립니다. 로봇 및 기타 부문 매출은 2.19%, 금액으로 36.1억원입니다.

출처: 2025년 사업보고서(2026-03-20 공시), 연결 기준

적자를 낸 회사가 반년 만에 작년 매출을 넘었습니다

주가가 빠진 이유는 숨길 것이 없습니다. 2025년에 적자로 돌아섰습니다. 매출은 1,369억원(2023) → 1,545억원(2024) → 1,650억원(2025)으로 3년 내내 늘었지만, 영업손익은 +19.1억원 → +28.9억원 → -25.7억원으로 뒤집혔습니다. 순손실은 95.9억원으로 영업손실보다 큽니다. 본업 바깥에서 더 빠졌다는 뜻입니다.

파는 양은 전방 산업이 정해주지만, 남기는 폭은 회사가 손댈 수 있습니다. 그래서 다음 숫자가 중요합니다.

2026년 상반기 매출 1,740억원. 작년 연간이 1,650억원이었으니 6개월에 12개월치를 채웠습니다. 1분기 매출 867억원에 영업이익 10억원, 상반기 누계 영업이익 16억원으로 두 분기 연속 흑자입니다. 작년 영업손실 25.7억원에서 방향이 바뀌었습니다.

끌어올린 것은 바이오에너지입니다. 작년 하반기 바이오디젤 원료 유통에 들어갔고, 올해 2분기부터 국내 대형 정유사에 선박유를 공급하기 시작했습니다. 2025년에 28.44%였던 부문이 성장의 축이 됐습니다. 작년 인수한 에이치알티로보틱스도 전년 동기 대비 성장했다고 회사는 밝혔습니다.

출처: 2025년 사업보고서(2026-03-20) · 2026년 반기 실적 보도(2026-08-18)

이미 공시에 있는 것과 아직 없는 것

실적 반전은 공시로 확인된 사실이고, 시장이 이 종목에 붙이는 로봇·바이오 이야기는 아직 매출로 잡히지 않았습니다.

이미 공시에 있는 것은 상반기 매출 1,740억원과 영업이익 16억원, 두 분기 연속 흑자, 그리고 그 성장이 바이오에너지 유통에서 나왔다는 사실입니다. 2025년 매출 구성 PSU 69.37%·바이오에너지 28.44%·로봇 2.19%도, 미상환 전환사채 150억원과 전환가 3,235원도 공시에 있습니다.

아직 공시에 없는 것은 로봇 부문이 2.19%를 넘어서는 숫자와, 미국 합작사 룩사가 개발 중인 건성 황반변성 치료제 RPESC-RPE-4W의 유효성 결과입니다. 회사는 하반기에 톱라인 결과가 나올 예정이라고 밝혔습니다.

와이투솔루션 앤트가드 신호 — 진입·손절·목표가

앤트가드 계절성 모델은 오르는 종목을 쫓지 않습니다. 한참 빠져서 바닥을 다지는 자리를 찾습니다. 그래서 이 신호가 뜬 종목은 예외 없이 크게 내려와 있습니다. 와이투솔루션도 52주 고점 9,900원 대비 신호 기준일 종가 3,450원까지 65.15% 빠졌습니다. 그게 결함이 아니라 이 신호가 뜬 이유입니다.

와이투솔루션 011690 · 앤트가드 시그널
기준가 3,450원 (2026년 8월 31일 종가)
진입 3,560원 (기준가 대비 +3.19%)
손절 3,040원 (기준가 대비 -11.85%)
목표1 5,360원 (기준가 대비 +55.46%) · 목표2 7,170원 (기준가 대비 +107.69%)
퍼센트는 기준가 대비입니다. 네 값 모두 앤트가드 금융공학 모델이 산출했습니다.

여기서 계산을 한 번 정확히 하고 가겠습니다. 위 퍼센트는 전부 기준가를 기준으로 한 값입니다. 실제 진입가 3,560원을 기준으로 다시 계산하면 이렇게 됩니다.

기준가 퍼센트끼리 나누면 목표1 손익비가 4.68 대 1로 나옵니다. 진입가로 다시 재면 3.46 대 1입니다. 34% 부풀려진 값이라 저희는 진입가 기준으로 적습니다.

네 값이 놓인 자리도 공시 숫자와 겹칩니다. 진입 3,560원은 전환사채 전환가 3,235원 위에 있고, 손절 3,040원은 리픽싱 하한 2,500원 위에 있습니다. 목표1 5,360원은 52주 고점 9,900원의 절반을 조금 넘는 자리입니다.

위 네 값은 2026년 8월 31일 종가 기준입니다. 지금 주가를 이 넷에 한번 대보시면 이 종목이 어느 국면에 있는지 바로 보입니다.

무엇이 확인되면 다시 보나

• 3분기 영업이익이 흑자를 이어가는가 — 상반기 누계 16억원입니다
• 미상환 전환사채 150억원 잔액이 줄어드는가 — 전환이든 상환이든 희석 계산이 바뀝니다
• 전환가 3,235원이 하향 조정되는가 — 리픽싱은 7개월 주기이고 하한은 2,500원입니다
• 로봇 부문 매출이 36.1억원에서 늘어나는가 — 2025년 비중 2.19%입니다
• 룩사 RPESC-RPE-4W 톱라인 결과가 하반기에 나오는가 — 회사가 예고한 일정입니다

언제는 모델이, 왜는 리서치가.
네 값은 금융공학 모델이 계산하고, 공시·실적·테마·수급은 우리가 확인합니다.
앤트가드 시그널.

이 글은 특정 종목의 매수나 매도를 권유하지 않으며, 투자 판단과 그에 따른 손익은 전적으로 독자 본인의 책임입니다.

이 종목 위험 등급: 주의 (2026년 9월 1일 확인). 관리종목 지정과 감사의견 문제, 자본잠식은 확인되지 않았습니다. 최근 3년 감사의견은 모두 적정이며 계속기업 관련 중요한 불확실성도 해당사항 없음으로 기재됐습니다. 다만 2025년 영업손실 25.7억원·순손실 95.9억원으로 적자 전환했고, 미상환 전환사채 150억원의 전환 시 희석률은 전환가 3,235원 기준 12.63%, 리픽싱 하한 2,500원 기준 16.35%입니다. 2020년 횡령·배임과 감사의견 거절로 약 2년 3개월 거래가 정지됐다가 2022년 6월 상장유지 결정으로 재개된 이력이 있으며, 관련 절차는 종료됐습니다.

본문 수치는 각 출처가 명시한 날짜를 따르며 이후 달라질 수 있습니다. 투자 전 전자공시(DART)에서 직접 확인하시기 바랍니다.

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