미국 증권거래위원회(SEC)가 2026년 8월 14일, 뉴욕 거주자 앤드루 스파벤타와 그가 소유·운영한 3개 법인을 상대로 미등록 증권 판매 및 사기 혐의로 소송을 제기했다고 발표했다. SEC 소장에 따르면 이들은 2020년 12월부터 2025년 6월 사이 800명 넘는 개인투자자로부터 11개 사모펀드를 통해 7400만 달러 이상을 모았다고 주장된다. 이는 SEC의 소장에 담긴 혐의 사실이며, 법원의 최종 판단은 아직 나오지 않았다.

무엇이 발표됐나

SEC는 2026년 8월 14일(현지시간) 보도자료를 통해 뉴욕 거주자 앤드루 스파벤타(Andrew Spaventa)와 그가 소유·통제한 3개 법인(The Spaventa Group LLC, TSG Capital Advisors LLC, TSG Alpha Partners LLC)을 상대로 소송을 제기했다고 밝혔다. 소장은 뉴욕남부연방지방법원에 제출됐다.

• 발표일: 2026년 8월 14일, SEC 뉴욕지역사무소 관할 사안
• 피고: 앤드루 스파벤타 개인 및 그가 소유·통제한 3개 법인

SEC가 주장하는 혐의 사실(아직 확정된 사실 아님)

SEC 소장에 따르면, 스파벤타와 3개 법인은 2020년 12월경부터 2025년 6월경까지 미국 전역의 개인투자자 800명 이상으로부터 11개 사모펀드를 통해 7400만 달러 이상을 모집했다고 주장된다. 이는 SEC 측의 주장이며 법원이 사실로 인정한 것은 아니다.

소장은 스파벤타가 본인 소유 법인을 통해 비상장(사전 IPO) 주식을 직접 또는 다른 투자펀드를 거쳐 매입한 뒤, 이를 웃돈을 붙여 자신이 운영하는 펀드에 되파는 '본인 계정 거래(principal transaction)' 방식을 취했다고 주장한다. 이 웃돈은 펀드 지분 판매 시 투자자에게 '숨겨진 수수료' 형태로 전가됐다는 것이 혐의 내용이다.

• 혐의상 판매 방식: 100명 이상의 '영업 대리인'을 동원한 콜드콜 및 고압적 판매 전술
• 혐의상 안내 내용: 투자자에게 선불 수수료가 없거나 최대 12.5%라고 안내했다고 주장됨
• 혐의상 실제 가격 차이: 투자자가 지불한 가격이 스파벤타의 매입가보다 평균 약 46% 높았다고 주장됨
• 혐의상 자금 배분: 선불 수수료로 약 2300만 달러를 거둬들였고, 이 중 1200만 달러 이상은 영업 대리인 수수료로, 약 400만 달러는 스파벤타 개인에게 갔다고 주장됨

법적 근거와 SEC가 요구하는 조치

SEC 소장은 피고들이 1933년 증권법, 1934년 증권거래법, 1940년 투자자문업법의 사기 방지, 증권 등록, 브로커-딜러 등록 관련 규정을 위반했다고 주장하며, 스파벤타 개인에게는 지배인 책임(control person liability) 및 방조·교사 혐의도 추가했다.

SEC는 법원에 영구적 금지명령, 부당이득 환수 및 이자, 민사 제재금, 그리고 스파벤타에 대한 행위 기반 금지명령을 요청했다. 이 역시 SEC 측의 청구 사항으로, 실제 인용 여부는 재판 절차를 거쳐야 확정된다.

한국 개인투자자를 위한 확인 체크리스트

이번 사건은 미국 관할 사건이지만, 비상장·사전 IPO 투자를 권유받는 상황에서 참고할 수 있는 확인 절차를 제시한다. 아래 항목은 SEC 발표문의 사실관계에서 도출한 일반적 시사점이며, 개별 상품이나 업체에 대한 투자 판단·추천이 아니다.

• 요청하지 않은 전화·메시지로 비상장 주식 투자를 권유받았다면, 해당 업체가 규제기관에 등록된 증권사·투자자문업자인지 먼저 확인한다.
• '선불 수수료 없음' 또는 '낮은 수수료'라는 설명을 들었다면, 실제 매입가 대비 판매가에 웃돈이 얼마나 포함돼 있는지 서면으로 요구해 확인한다.
• 판매자가 투자자에게 판 상품을 자신이 직접 매입해 되파는 구조(본인 계정 거래)인지, 그 구조에서 발생하는 이해상충이 무엇인지 문서로 확인한다.
• SEC 발표문은 투자자 알림(Investor Alert)을 통해 사전 IPO 투자 관련 위험을 별도로 안내하고 있음을 명시했다.

이 글은 SEC 보도자료에 기재된 소장 상 혐의 내용을 요약한 것으로, 법원이 사실로 확정한 내용이 아니다. 피고는 유죄가 확정되기 전까지 무죄로 추정되며, 본 콘텐츠는 특정 종목·상품·업체에 대한 투자 추천이 아니다.