S&P500 ETF VOO 10년, 1만달러 4배 됐다

뱅가드 S&P500 ETF(VOO)에 10년 전 1만달러를 넣었다면 지금 3만8,212달러, 배당을 재투자했다면 4만1,688달러가 됐다. 최근 10년 연평균 수익률은 15.38%로, 워런 버핏이 2013년 주주서한에서 자산의 90%를 담으라고 권한 바로 그 상품이다.

1만달러가 10년 만에 얼마로 불었나

모닝스타 집계로 뱅가드 S&P500 ETF(VOO)는 최근 10년간 연평균 15.38% 올랐다. 이 계산대로면 10년 전 넣은 1만달러는 배당을 빼고도 3만8,212달러가 됐고, 배당을 그때그때 재투자했다면 4만1,688달러까지 늘었다.

두 금액의 차이 3,476달러는 배당을 현금으로 받지 않고 다시 주식을 사는 데 썼을 때 생기는 몫이다. 같은 지수를 추종해도 배당 재투자 여부에 따라 최종 잔고가 달라진다는 뜻이다.

기간을 넓혀 봐도 최근 3년 연평균 21.25%, 5년 12.86%, 15년 15.45%로 최근 흐름은 꾸준히 강했다. 모닝스타 수치는 2026년 9월 3일 기준이다.

• 10년 전 1만달러 → 배당 미재투자 3만8,212달러, 배당 재투자 4만1,688달러
• 최근 10년 연평균 수익률 15.38%, 15년 연평균 15.45%

양반개미가 배당 재투자 여부에 따른 잔고 차이 3,476달러를 비교한다.

왜 최근 10~15년 수익률이 이례적으로 높았나

기사는 이 성과를 그대로 미래에 대입하면 안 된다고 짚는다. S&P500은 수십 년 단위로 보면 물가상승률을 반영하지 않은 명목 기준으로 연평균 10% 안팎을 기록해 왔을 뿐, 매년 15~20%씩 오르는 자산이 아니라는 것이다.

즉 최근 10~15년의 15% 안팎 수익률은 이 기간 특유의 강세장이 만든 숫자이지, S&P500 지수 자체의 평균적인 성과로 보기는 어렵다.

그럼에도 워런 버핏은 2013년 주주서한에서 자신이 세상을 떠난 뒤 아내에게 남길 신탁 자산의 90%를 저비용 S&P500 인덱스펀드에, 10%를 단기 국채에 넣으라고 지시했다고 밝혔다. 그가 예로 든 상품이 뱅가드였다.

• 과거 여러 수십 년 평균 수익률은 물가상승률 제외 기준 약 10% 안팎

양반개미가 ETF의 엔비디아·애플·마이크로소프트 보유 비중을 살핀다.

ETF 안에는 무엇이 얼마나 담겼나

VOO는 미국 상장기업 약 500곳을 담아 미국 증시 전체 시가총액의 약 80%를 커버한다. 그만큼 개별 종목보다는 미국 경제 전체에 베팅하는 성격이 강하다.

뱅가드 공시 기준(7월 31일) 비중 1위는 엔비디아 7.55%, 2위 애플 7.04%, 3위 마이크로소프트 5.36%다. 이어 아마존닷컴 4.13%, 알파벳A 3.24%, 브로드컴 2.86%, 알파벳C 2.62%, 메타플랫폼스 1.90%, JP모건체이스 1.46%, 버크셔해서웨이B 1.46% 순이다.

상위 3종목만 합쳐도 20%에 육박해, VOO 수익률의 상당 부분이 이들 대형 기술주 흐름에 좌우된다는 걸 보여준다.

• 비중 1위 엔비디아 7.55%, 2위 애플 7.04%, 3위 마이크로소프트 5.36%

양반개미가 최근 15년간 액티브 펀드의 90%를 앞선 인덱스 성과를 확인한다.

국내 계좌에서 사면 배당에 세금이 얼마나 붙나

VOO는 뉴욕증권거래소(NYSEMKT)에 상장된 미국 ETF라 국내 증권사의 해외주식 계좌로 원화를 달러로 환전해 매수한다. 매매 시점의 원달러 환율에 따라 실제 수익률이 기사 속 달러 기준 수치와 달라질 수 있다.

배당을 받을 때는 미국 원천징수가 붙는다는 점도 국내 투자자가 감안해야 할 부분이다. 다만 이번 기사에는 VOO의 구체적인 원천징수율이나 배당락일 등은 나오지 않는다.

배당을 재투자하느냐, 현금으로 받느냐에 따라 앞서 본 3,476달러의 차이가 생기는 만큼, 자동 재투자 설정이 되는 계좌인지도 확인할 필요가 있다.

• 미국 상장 ETF, 국내 계좌에서는 원화→달러 환전 후 매수

양반개미가 뱅가드와 모닝스타 기준일 및 다음 재공시 시점을 확인한다.

인덱스펀드가 액티브 펀드를 이긴 비율은 얼마인가

S&P 다우존스 인디시즈 집계에 따르면 최근 15년간(2025년 말 기준) S&P500 지수는 사람이 운용하는 대형주 액티브 펀드의 90%를 앞섰다. 낮은 보수로 지수를 그대로 추종하는 전략이 장기적으로는 우위에 있었다는 뜻이다.

같은 500개 종목을 담되 시가총액이 아니라 동일 비중으로 나누는 인베스코 S&P500 이퀄웨이트 ETF(RSP) 같은 대안도 있다. 대형 기술주 쏠림을 줄이고 싶은 투자자가 비교해 볼 만한 선택지다.

다만 이런 대안형 상품이 VOO보다 나은 성과를 냈는지는 이번 기사에서 구체적인 수익률로 확인되지 않는다.

• 최근 15년(2025년 말 기준) S&P500, 액티브 대형주 펀드의 90% 상회

다음 지수 구성표는 매월 말 갱신된다, 그때 확인할 것

뱅가드가 공개한 VOO 상위 10종목 비중은 7월 31일 기준이고, 모닝스타 수익률 통계는 9월 3일 기준이다. 두 수치 모두 정기적으로 갱신되는 자료라, 다음 달 말 공시에서 엔비디아 등 상위 종목의 비중이 얼마나 바뀌는지 볼 필요가 있다.

엔비디아 비중이 7.55%로 이미 최상위인 만큼, 이 종목의 주가 변동이 VOO 전체 수익률에 미치는 영향도 계속 커질 수 있다.

이 글은 새로운 공시가 나올 때마다 수치를 갱신할 예정이다.

• 뱅가드 보유종목 비중 기준일 7월 31일, 모닝스타 수익률 기준일 9월 3일

양반개미 기자 · 정책·위험 분석 기자서학개미 캐릭터 기자 · AI 보조 및 편집진 검토 투자 유의사항

이 기사는 특정 종목이나 ETF의 매수를 권유하지 않는다. VOO는 지수를 그대로 추종하므로 엔비디아 등 상위 종목 비중이 큰 만큼 그 종목들의 주가 변동에 따라 손실이 날 수 있고, 과거 10~15년의 높은 수익률이 앞으로도 이어진다는 보장은 없다. 국내 투자자는 원달러 환율 변동과 배당 원천징수까지 감안해 투자 판단과 책임을 스스로 져야 한다.