토큰포스트가 발표한 ‘State of Crypto x TradFi BBR vol.14’ 리포트에 따르면, 2025년 디지털 자산 시장의 구조적 변화가 두드러지며 전통 금융(TradFi)의 재편이 본격적으로 진행될 것이라고 진단했다. 이번 리포트는 암호화폐 시장의 거시적 환경, 기관 자금 흐름, 자산 토큰화, 인프라 기술 변화를 중심으로 전통 금융의 빠른 진입과 구조적 확장에 초점을 맞췄다.

리포트는 2025년을 ‘전통 금융의 주도권 회수(TradFi Takeover)’가 시작되는 상징적인 시점으로 규정하고 있다. 주요 요소로는 ETF 승인, 은행의 토큰화 인프라 구축, 그리고 글로벌 결제망의 디지털 자산 통합이 있다. 이와 같은 변화는 암호화폐 시장의 중심을 개인 투자자에서 기관 및 금융사로 이동시키고 있으며, 기관의 활동을 단순히 시장 진입이 아닌, 시장 구조를 재편하는 과정으로 평가하고 있다.

기관 자금 흐름에 관한 데이터도 흥미롭다. 비트코인 ETF의 안정적인 매입 속도가 2024년과 비교해 계속 유지되고 있으며, 실물 자산 기반 토큰 시장이 2025년 중반까지 급격히 성장할 것으로 예상된다. 특히, 토큰화된 국채와 단기 채권이 기관들의 포트폴리오에 대한 주요 항목으로 자리 잡고 있다는 점이 강조되었다. 리포트는 "ETF는 단순한 시작일 뿐이며, 기관들이 진정으로 주목하는 것은 수익 구조가 명확한 실물 자산 토큰화 시장"이라고 분석하고 있다.

산업 구조 변화도 주목할 만하다. 전통 금융사가 블록체인 네트워크 사용을 받아들이면서 인프라 투자에 나서고 있으며, 크립토 네이티브 기업들도 규제 준수와 기관 대상 서비스를 중심으로 전략을 변화시키고 있다. 블록체인 인프라 기업들은 ‘전통 금융용 백엔드 기술 업체’로 거듭하고 있으며, 이러한 흐름은 하이브리드 금융(Hybrid Finance, HyFi) 시대의 개막을 의미한다. 이는 기존 금융 시스템의 이중 구조가 하나의 생태계로 통합되는 과정을 보여준다.

기술 인프라 측면에서도 큰 변화가 예고되고 있다. 리포트에서 언급된 세 가지 핵심 기술은 자산 토큰화(Tokenization), 분산 신원 증명(DID) 기반의 보안 및 합법성 있는 ID 인프라, 그리고 AI와 블록체인을 결합한 기술이다. 이 기술들은 금융 시장의 데이터 검증, 위험 관리, 거래 자동화 분야에서 기존 금융사들이 가장 빠르게 도입하고 있는 혁신적 요소로 자리잡을 것이다. 리포트는 "2025년의 금융시장에서는 AI가 신경망 역할을, 블록체인이 기반 역할을 하게 될 것"이라고 전망하고 있다.

한국 시장 역시 이러한 글로벌 흐름과 발맞추고 있다는 분석이 있다. 리포트는 국내 금융시장이 은행 및 증권사의 토큰증권(ST) 인프라 구축, 금융기관의 리서치 조직 확대, 그리고 국내 기업들의 해외 토큰화 시장 진출과 같은 움직임을 통해 “이제는 추종이 아닌, 자체 플레이를 준비하는 단계에 접어들었다”고 평가하였다.

향후 전망에 대해서는 2025년과 2026년 사이 전통 금융과 크립토의 경계가 거의 사라질 것이라는 예측을 내놓았다. 주요 포인트는 시장 성장의 주도권이 ETF에서 토큰화된 실물 자산으로 이동할 것이며, 블록체인 인프라는 ‘금융 기본설비’로 자리잡을 것이라는 점이다. AI와 블록체인의 결합은 금융산업의 리스크 관리 방식을 근본적으로 변화시키는 요소로 작용할 전망이다.

결론적으로, 이번 vol.14 리포트는 "미래의 금융은 전통 금융사가 설계하고, 크립토 기업이 구축하며, 개인 투자자가 참여하는 생태계로 발전할 것"이라고 요약되었다. 이와 같은 전통 금융의 디지털 자산 시장 주도권 회수는