일본이 암호화폐 규제체계를 대폭 개편하며 비트코인(BTC) 수요 시장으로 변모할 준비를 하고 있다. 이번 개편은 일본 금융청(FSA)이 발표한 ‘2025 암호자산 개혁 워킹그룹’ 보고서에 따른 것으로, 기존의 ‘결제서비스법’에서 ‘금융상품거래법’으로의 전환을 명시하며 투자자 보호를 강화하는 데 중점을 두고 있다. 이로 인해 일본 시장에 기관투자가가 본격적으로 유입될 가능성이 커졌다.

암호화폐 데이터 분석 기관 XWIN 리서치는 "일본의 온체인 활동 비중은 현재 낮지만, 가계 자산 규모는 세계 상위권에 속한다"며 "ETF와 규제된 펀드의 출시로 진입 장벽이 낮아질 경우 기관 자금이 급증할 것"이라고 전망했다. 현재 일본의 활성 BTC 주소 수는 하루 2만에서 4만 개에 불과하여, 글로벌 평균인 45만에서 80만 개에 크게 미치지 못한다. 그러나 많은 자산 운용사들이 이 시장에 합법적으로 접근할 수 있는 길이 열릴 경우 비트코인 수급 구조에 긍정적인 변화를 가져올 수 있는 기폭제가 될 것이라는 분석이 이어지고 있다.

일본 FSA는 여전히 사기, 미등록 거래소, 정보 불균형 문제 등 여러 과제가 남아있음을 인지하고 있으며, 향후 제정될 규제안에 발행사 위험 설명 의무, 부당 거래 금지, 보안 강화, 사업행위 감독 강화 등의 조항을 포함할 계획이다. 또한, 일본 정부는 해외 미등록 디지털 자산 서비스에 대한 규제를 확대하고 있으며, 탈중앙화 거래소(DEX)에 대한 별도 규제 방안도 검토 중이다. 닛케이에 따르면, 현지 거래소에 별도의 보유 준비금 의무를 부과할 계획도 세워지고 있으며, 관련 법안은 2026년 국회에 제출될 예정이다.

이번 개정안이 통과되면, 일본의 암호화폐 거래소는 내부자 거래 금지, 더 강도 높은 자산 보관 감사, 공시 의무 확대 등 기존 전통 금융사와 유사한 감독을 받게 된다. 일본 FSA는 암호자산을 금융상품거래법상 ‘증권’으로 분류할 가능성도 열어놓고 있다. 이러한 조치는 일본의 주요 제도권 내에서 첫 번째 본격적인 규제 개편으로, 암호화폐 시장의 투명하고 안전하며 기관 친화적인 환경 조성을 위한 중요한 전환점으로 작용할 것으로 기대된다.

최근 일본 당국이 은행의 암호화폐 보유 및 거래 허용 여부를 검토하고 있다는 보도가 더해지면서 시장의 기대감은 더욱 높아지고 있다. 암호화폐 온체인 분석업체 크립토퀀트(CryptoQuant)는 이러한 움직임이 장기적으로 비트코인에 대한 수요와 공급 구조에 긍정적인 압력을 줄 수 있다고 내다봤다.

결론적으로, 일본의 조치들은 암호화폐 시장에 대한 신뢰를 높이고 기관 자금 유입을 위한 제도적 기반을 마련함으로써, 글로벌 비트코인 수요에 significant한 영향을 미칠 것으로 보인다. 일본은 이 제도적 개편을 통해 새로운 비트코인 수요국으로 부각될 가능성이 높아지고 있다.