비트코인(BTC)이 최근 94,600달러(약 1억 3,910만 원)로 상승하며 3주 만에 최고치를 기록했다. 이처럼 강력한 상승 모멘텀은 개인 투자자들 사이에서 과도한 'FOMO(놓칠까 두려움)' 심리가 확산된 것으로 분석되고 있다. 때문에 이러한 상승세의 지속성에 대한 우려도 커지고 있다.

온체인 데이터 분석업체 샌티먼트(Santiment)에 따르면, 최근 X(구 트위터), 레딧, 텔레그램 등 소셜 미디어 플랫폼에서 'higher'와 'above'와 같은 긍정적인 단어의 사용이 급증하며, 이는 투자자들이 추가 상승을 기대하고 있다는 신호로 해석되었다. 하지만 역사적으로 비트코인 시장에서 이러한 긍정적인 정서가 고조될 경우 단기 고점에 도달하거나 조정기에 들어가는 경우가 많았다는 점은 투자자들에게 경계 신호로 작용할 수 있다.

마르쿠스 틸렌 분석가는 최근 보고서에서 비트코인이 12월에 대규모 가격 상승을 기록할 가능성은 낮다고 전망했다. 틸렌은 마트릭스포트(Matrixport) 보고서를 통해 "현재 암묵적 변동성이 지속적으로 하락하고 있어, 시장이 향후 급등락보다는 안정적인 파동을 예상하고 있다"고 설명했다. 또한, 연말에 예정된 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 시장의 변동성을 줄일 가능성이 높다고 덧붙였다.

이와 함께 비트코인 ETF로의 자금 유입 역시 뚜렷한 증가세를 보이지 않고 있어, 이달 남은 기간 동안 비트코인은 제한된 가격 박스권에서 거래될 가능성이 커지고 있으며, 연말의 단기 급등은 어렵다는 전망이 우세하다.

그러나 일부 전문가들은 여전히 긍정적인 시각을 유지하고 있다. 코인베이스는 최근 보고서를 통해 12월이 암호화폐 시장에서 전통적인 '산타 랠리'의 조건을 갖춰가고 있다고 평가했다. 보고서에 의하면 비트코인 및 기타 암호화폐 파생상품의 미결제약정(open interest)은 전월 대비 16% 감소했고, 미국 스팟 ETF에서도 자금 이탈이 발생했으며 비트코인 무기한 선물의 펀딩비는 90일 평균보다 두 표준편차 이하로 떨어졌다. 이는 과도한 레버리지가 시장에서 제거되었음을 시사하여, 더욱 건강한 시장 구조가 형성되고 있다는 분석이다.

특히 시스템 레버리지 비율이 전체 시가총액 대비 4~5%로 안정되면서, 여름철 10%에 달했던 수치에 비해 훨씬 낮아졌다. 이러한 분석은 코인베이스가 제시한 것이며, 현재 시장이 더 강력한 기반 위에서 실행되고 있음을 보여준다.

현재 비트코인 시장은 강한 상승 기대감과 신중한 경계심 사이에서 줄타기를 하고 있다. 향후 비트코인의 가격 방향성은 다음 주 FOMC 회의 결과와 그에 따른 금리 전망, ETF 자금 흐름 등 외부 요인에 의해 크게 영향을 받을 것으로 보인다.

결국, 비트코인의 단기 급등은 개인 투자자의 탐욕 심리에 큰 영향을 받은 것으로 보이며, 이는 역사적으로 되돌림 현상이나 횡보 장세를 동반할 가능성이 높다. 투자자들은 알고리즘 기반의 공유 데이터 및 감정 분석 지표를 참고하여, 과열 현상이 나타나는 경우에는 보수적 대응이 필요할 것이다. 과도한 FOMO 진입 전에 이익 실현 전략을 고려하는 것이 바람직하다.