최근 에이엠매니지먼트의 주간 보고서에 따르면, 암호화폐 시장은 지정학적 리스크와 정책 불확실성의 영향으로 변동성이 크게 확대되고 있다. 특히, 이로 인해 리스크 프리미엄이 급속도로 조정되고 있으며, 제인 스트리트의 소송 관련 이슈가 대두되면서 기관 트레이딩 전략이 암호화폐 시장의 구조에 미치는 영향이 다시 한번 주목받고 있다. 이는 암호화폐 시장도 기관의 유동성이 중요한 역할을 하고 있다는 점을 인식하게 해주는 사례라 할 수 있다.

현재 중동 지역에서의 군사적 긴장과 이란 최고지도자의 사망 소식은 유가의 상승 압력을 가하고 있으며, 이로 인해 인플레이션에 대한 우려가 커지고 금리 경로의 변동성을 더욱 부추기고 있다. 여기에 덧붙여 트럼프 대통령의 관세 정책 재검토 움직임이 나타나고 있어 정책 불확실성이 심화되고 있다. 이러한 복합적인 요인으로 인해 글로벌 증시는 확실한 방향성을 제시하기보다는 변동성을 동반한 흐름을 보여주고 있다.

이러한 상황 속에서 비트코인(BTC)은 금과 은을 제외한 글로벌 자산 시가총액 기준으로 11위를 유지하고 있으며, 시장의 흐름이 주목받고 있다. CME FedWatch에 따르면, 오는 3월 FOMC 회의에서 금리가 동결될 가능성이 95% 수준으로 예상되고 있으며, 이는 최근의 강한 고용지표와 연준 인사들의 신중한 발언에서 파생된 것으로 볼 수 있다.

주목할 점은 비트코인이 최근 5주간의 순유출을 끝내고 7억8,730만 달러 규모의 순유입이 나타났다는 점이다. 그러나 이러한 자금 유입이 구조적 수요의 회복을 의미하기에는 아직 무리가 있는 상황이라고 분석된다. 현재 암호화폐 시장의 전체 시가총액은 2.27조 달러로 지난 주 대비 약 3.18% 증가했으며, 테더(USDT)의 도미넌스는 8.16%로 소폭 상승하였다. 이는 비트코인이 채널 중단을 상향 돌파할 경우 추가적인 반등 흐름을 이어갈 가능성을 시사하는 것이다.

결론적으로, 현재 암호화폐 시장은 지정학적 리스크와 정책 불확실성의 상존 속에서 방향성을 찾기보다는 리스크 프리미엄이 지속될지에 대한 판단의 기로에 서 있다. 시장 참여자들은 이러한 불확실성을 감안하여 신중한 접근을 해야 할 시점에 놓여 있는 것이다.