비트코인(BTC)이 7월을 약세로 마무리하고 있으며, 이는 중동 지역의 지정학적 리스크와 미국 연방준비제도(Fed)의 매파적 발언이 겹치면서 투자 심리를 악화시키고 있는 상황이다. 31일 기준, 비트코인은 전일 대비 1.31% 하락하여 6만3870달러에 거래되고 있으며, 이더리움(ETH)도 1.40% 내린 1890달러로, 이달 초 2000달러를 회복했던 것과 비교할 때 다시 하락세를 보이고 있다.

이번 약세의 배경에는 중동 갈등의 심화와 금리 인상 기조가 존재한다. 코인데스크20 지수는 주 초 대비 2.34% 감소했으나, 6월 이후로는 8.7% 상승하면서 3개월 만에 반등에 성공하였다. 이러한 상승폭은 연간 기준으로도 가장 큰 월간 증가폭에 해당한다.

파생상품 시장에서는 하락 베팅 신호가 두드러진다. 롱·숏 비율이 하락 쪽으로 기울면서 단기 트레이더들이 하방 압력을 예상하고 있다. 특히 리플(XRP) 선물의 미결제약정(OI)은 22억7000만 개로 3주 연속 증가했음에도 불구하고 가격은 1.13달러에서 1.07달러로 하락하며, 가격 하락과 OI 증가 조합은 전형적인 하락 추세 강화 신호로 해석된다.

비트코인의 경우 OI가 약 75만 BTC 수준에서 정체되고 있으며, 이는 시장이 안정세를 보이는 가운데 레버리지 투자를 꺼리는 분위기로 읽힌다. 실제로 비트코인은 이달 초 5만8000달러 아래에서 반등한 이후 현재 6만2000달러에서 6만5000달러 사이의 박스권에 갇혀 있다. 이더리움과 솔라나(SOL) 역시 유사한 흐름을 나타내고 있다.

그와 대조적으로 유니스왑(UNI)은 예외적으로 OI가 증가하면서 투자자들의 관심을 모으고 있다. 최근 블랙록이 유니스왑 기반 토큰화 국채 펀드를 출시한 영향으로, UNI의 미결제약정은 7580만 개로 증가하였다. 주요 토큰의 누적 거래량 델타(CVD)는 음수를 기록하며 시장가 매도로 숏 포지션이 쌓이는 상황을 의미하고 있다.

비트코인 변동성 지수(BVIV)는 37%까지 떨어져 5월 이후 최저치를 기록하였으며, 이는 변동성의 반등 구간으로 여겨진다. ETF 도입 이후 가격과의 역상관 관계를 고려할 때, 향후 추가 하락 가능성도 배제할 수 없다. 옵션 시장에서도 약세 심리가 포착되며, 향후 만기 물량 중 6만 달러 풋옵션이 가장 큰 비중을 차지하고 있어 시장의 하락 베팅을 나타내고 있다.

알트코인 시장은 종목별로 차별화된 흐름을 보이고 있다. 유니스왑(UNI)은 24시간 동안 9.30% 상승한 4.41달러를 기록하며 가장 강한 상승세를 보였고, 이는 로빈후드 레이어2 통합 발표와 관련이 있다. 에테나(ENA)는 4.31% 상승하며 0.082달러로 회복했지만 여전히 사상 최고가 대비 90% 이상 낮은 상태이다. 그러나 라이터(LIT)와 지캐시(ZEC)는 모두 약세를 보이며 각각 2.28%, 2.15% 하락하였다.

비트코인과 이더리움을 중심으로 한 시장은 단기적으로 ‘관망’과 ‘하락 베팅’이 혼재하는 상황이다. 변동성 최저 구간 진입과 옵션 시장 포지션을 감안할 때 향후 방향성은 거시 변수에 따라 빠르게 조정될 가능성이 크며, 이러한 점에서 투자자들은 추가적인 뉴스 흐름을 면밀히 체크할 필요가 있다.