비트코인 채굴업체 스피어 3D(Sphere 3D, $ANY)가 최대 1,030만 달러(약 148억 원) 규모의 보통주 매각을 추진하고 있어 투자자들의 이목이 집중되고 있다. 이번 계획에 따르면, 회사에서 발행할 수 있는 신주의 수는 기존 발행주식의 50.9%에 해당하는 것으로 파악된다.

스피어 3D는 7월 31일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류에서 A.G.P./얼라이언스 글로벌 파트너스와 맥심 그룹(Maxim Group LLC)과 함께 수정·재작성 주식판매계약을 체결했다고 밝혔다. 이 계약은 보통주를 시장가 매각 방식으로 최대 1,030만 달러까지 판매할 수 있도록 관련 한도와 판매 대리인을 정한 것이다.

시장가 매각 방식은 기업이 거래소에서 실시간으로 형성된 주가에 따라 주식을 지속적으로 판매하는 자금 조달 수단으로, 한도를 설정한다고 해서 모든 주식이 즉시 발행되는 것은 아니다. 스피어 3D의 보충 투자설명서에는 주당 2.35달러의 가정 가격이 제시되었으며, 이 가격으로 모든 주식을 발행할 경우 최대 438만 2,978주를 새로 발행할 수 있다.

이러한 발행된 주식 수는 기존 기본 발행주식 861만 9,150주의 50.9%에 해당하며, 실제 발행 주식 수는 매각 시점의 주가와 회사의 판매 지시에 따라 달라질 수 있다. 스피어 3D는 이번 보통주 매각이 기존의 시장가 매각 프로그램을 대체하며, 조달된 자금은 운전자본 및 일반 기업 운영 목적으로 사용될 것이라고 밝혔다.

최근 분기 재무제표에 따르면, 스피어 3D는 3월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산 314만 5,000달러(약 45억 원)와 비트코인 178만 5,000달러(약 26억 원)를 보유하고 있었다. 같은 분기 비트코인 채굴에서의 수익은 191만 6,000달러(약 28억 원)였으며, 순손실은 410만 6,000달러(약 59억 원)로 나타났다. 회사는 운영자금을 충당하기 위해 비트코인을 매각했다고 공시했다.

또한, 스피어 3D는 반복적인 손실과 영업 활동 현금 흐름 악화로 인해 추가 자금 조달에 실패할 경우, 계속 기업으로의 존속 가능성에 중대한 의문이 있다고 밝혔다. 향후 운영자금은 현재 보유 중인 현금, 비트코인 채굴 수익, 그리고 추가 금융 거래로 충당할 계획이다.

스피어 3D의 기업 구조 역시 변화하고 있다. 회사는 최근 캐시드라 비트코인(Cathedra Bitcoin) 인수를 완료하였으며, 합병 이후에는 53메가와트(MW)의 운영 전력 용량과 100MW 이상의 확장 가능성을 지닌 데이터 인프라 플랫폼을 구축할 예정이다.

이번 보통주 매각은 회사에 운영자금을 확보할 수 있는 수단이지만, 기존 주주의 지분율을 희석시킬 가능성이 높다. 50.9%라는 수치는 보통주 기준의 최대 희석 가능성으로 주식매수선택권, 제한주식, 우선주 전환분, 워런트 등은 포함되지 않았다. 이러한 희석 규모는 스피어 3D가 매각 한도를 얼마나 사용하고 어떤 가격에 주식을 발행하는지에 따라 달라질 것이다.

앞으로의 발행 주식 수와 조달된 금액은 후속 SEC 공시에서 확인할 수 있을 것으로 예상된다. 스피어 3D는 새로운 자금을 통해 기업 운영을 안정화하고, 비트코인 채굴 시장에서의 경쟁력을 강화하려고 하고 있다.