HTX가 유럽연합(EU)과 영국 외무·영연방·개발부(FCDO)의 제재를 받은 이후, 자신의 자산을 신속하게 이동시키고 준비금 공개 방식을 변경하면서 자산 추적이 더욱 어려워졌다는 분석이 제기되고 있다. 특히 HTX가 보유한 스테이킹 이더리움(stETH) 약 7만1853개가 폴로닉스와 연결된 주소들로 이동한 사실이 포착되면서, HTX의 준비금 증명에 대한 신뢰성이 의문시되고 있다.

블록체인 분석업체 TRM 랩스에 따르면, HTX는 제재 이후 온체인 주소를 빠르게 변경하면서 보유 자산의 파악을 어렵게 만들었다. 이와 함께 HTX는 준비금 증명 항목에서 자산의 위치를 ‘ThirdParty’라는 새로운 분류로 이동시키며, 자산의 실제 소유 위치를 외부에서 확인하기 어렵게 했다. HTX는 이용자들이 해당 수탁기관에 직접 확인할 수 있다고 주장했지만, 구체적인 수탁기관에 대한 정보는 공개하지 않았다.

HTX가 5월 1일 공개한 준비금 증명에 따르면, 0x18709e89bd403f470088abdacebe86cc60dda12e 주소에는 stETH 7만1853.22개가 보관되어 있었고, 이는 당시 가치로 약 1억3500만 달러에 달했다. 그러나 이 자산은 5월 30일 다른 주소로 이체되었고, 이후 Etherscan에서 'Poloniex 7', 'Poloniex 10', 'Poloniex 9'로 표시된 주소로 계속해서 이동했다. 이 과정에서 해당 주소는 한때 ‘저스틴 선 4’로 분류되었다가 결국 폴로닉스 주소로 변경되었다. 따라서 상당한 규모의 자산이 HTX에서 폴로닉스 관련 주소로 이동한 결과, 두 거래소의 준비금이 섞이는 상황이 발생한 것이다.

HTX와 폴로닉스가 저스틴 선과 관련이 있음을 감안할 때, 이들 간의 자산 이동은 외부 감시를 피하기 위한 구조로 해석될 여지가 있다. 비트코인(BTC)과 관련해서도 유사한 논란이 일어난 바 있다. HTX가 보유한 BTC의 절반 이상이 토큰화된 형태이며, 상당 부분이 폴로닉스의 자산으로 추정되고 있지만, 폴로닉스는 이에 대한 주소를 공개하지 않았다.

HTX의 자산 재배치, 제재, 그리고 공개 방식의 변경이 맞물리면서, 거래소의 투명성에 대한 논란이 심화되고 있다. 준비금 증명은 투자자 보호의 중요한 장치로 기능해야 하며, 이 경우 자산의 위치와 소유 구조가 명확해야 한다. 따라서 이번 사례는 거래소의 준비금 공개 시스템의 한계를 여실히 드러내고 있다.

결국, HTX가 제재 이후 온체인 주소 변경과 자산 분류 방식을 수정하여 외부 추적을 어렵게 만들면서 거래소의 투명성에 대한 의구심이 커지고 있다. 따라서 이용자들은 이러한 사태를 주의 깊게 살펴보아야 하며, 특히 ‘ThirdParty’와 같은 모호한 분류가 등장할 경우, 자산의 실재 여부와 접근성을 철저히 점검해야 할 필요가 있다. 거래소 간 자산 혼합의 가능성이 유동성 위기 시 출금 리스크로 이어질 수 있는 만큼 주의가 필요하다.