KT&G(033780)는 2026년 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 18.5% 증가한 4145억원을 기록했다고 밝혔다. 이는 해외 궐련 판매 확대와 가격 상승의 결과로, KT&G의 해외 궐련 판매는 9개 분기 연속으로 판매량, 매출, 영업이익이 모두 증가하는 성과를 올렸다.

회사가 발표한 연결 매출은 1조7016억원으로, 지난해 같은 기간 대비 9.9% 증가하였다. 특히, 담배 부문에서의 영업이익은 3825억원으로 19% 늘어나 전체 영업이익의 약 92%를 차지하였다. 이 같은 실적 개선은 해외 궐련의 성장이 주요한 요인으로 작용하였다. 2026년 2분기 해외 궐련의 매출은 5577억원으로 18.9% 증가하였고, 판매량은 179억2000만 개비에 달해 7.3% 성장한 수치를 보였다.

매출 증가율이 판매량 증가율을 11.6%포인트 초과하면서 가격 인상의 효과가 더욱 뚜렷하게 드러났다. 아시아경제 보도에 따르면, 해외 궐련의 평균 판매 가격은 약 11% 상승하였고, 이로 인해 영업이익은 45.6% 증가하는 성과를 거두었다.

해외 궐련 사업은 특히 고가 제품 비중의 확대와 가격 인상이 판매량 증가를 초과하는 매출 성장으로 이어지고 있다. 국내 담배 시장 또한 전반적으로 안정세를 보이며 일반 담배와 궐련형 전자담배를 포함한 총 판매량은 약 116억 개비로, 일반 담배 시장 점유율은 67.2%에 달하였다.

또한, 차세대 담배 제품인 NGP(Next Generation Products)도 KT&G의 실적 개선에 기여하고 있다. NGP는 궐련형 전자담배 기기와 전용 스틱 등을 포함하는 제품군으로, 2분기 NGP 매출은 2427억원이었다. 이 중 국내 매출은 1666억원, 해외 매출은 761억원으로 집계되었다. 국내 NGP 스틱 판매량은 18억5000만 개비로, 전년 동기 대비 21% 증가하였으며, KT&G의 국내 NGP 시장 점유율은 48.2%에 이르렀다.

해외 NGP 매출은 한해 전보다 36% 증가하였으나, 스틱 판매량은 22억1000만 개비에서 22억2000만 개비로 겨우 0.5% 증가하는 데 그쳤다. 이 매출 증가는 전년도 디바이스 공급 차질에 기인한 기저 효과가 작용했다.

KT&G는 카자흐스탄과 인도네시아에 위치한 공장들을 통해 오는 2028년까지 글로벌 생산 비중을 60% 이상으로 확대할 계획이다. 제조원가와 관세 및 물류비 부담을 줄이기 위해 생산 현지화를 추진하는 구상이다.

회사는 주주환원 정책도 강화하고 있다. 올해 중간 배당금은 주당 2000원으로, 지난해보다 600원 증가하였다. 배당 기준일은 8월 21일로 설정되었으며, 하반기 자사주 매입 및 소각 일정 발표도 예정되어 있다. 다올투자증권은 KT&G의 해외 담배 매출 증가와 주주환원 계획에 따라 목표 주가를 25만원으로 상향 조정하였다.

KT&G는 올해 연간 영업이익 증가율에 대한 전망을 기존 6~8%에서 10~13%로 상향 조정하였다. 이후의 중요한 일정은 8월 21일 중간 배당 기준일이며, 하반기에는 자사주 매입 및 소각 계획에 대한 발표가 지속될 예정이다.