비트코인(BTC) 옵션 계약 약 4만 4,000건, 총 명목 가치로 약 48억 달러(약 6조 6,720억 원) 규모의 대규모 만기가 오는 10월 17일에 도래한다. 이번 만기는 이전 주 대비 소폭 늘어난 규모로, 전체 시장이 조정 국면에 머물고 있어 단기적으로 현물 시장에 미칠 충격은 크지 않을 것으로 예상된다.

이번 주의 옵션 시장에서 최대 고통 지점(Max Pain)은 11만 6,000달러(약 1억 6,124만 원)로 확인되었으며, 풋/콜 비율은 0.83로 강세 포지션이 다소 우세한 모습을 보인다. 그러나 공매도 세력은 11만 달러(약 1억 5,290만 원), 10만 8,000달러(약 1억 5,012만 원), 9만 5,000달러(약 1억 3,205만 원)를 주요 목표로 삼고 있어 하방 압력은 여전히 존재하고 있다. 옵션 거래소 더리빗(Deribit)에 따르면, 특정 가격대에서의 미결제약정(Open Interest)은 22억 달러(약 3조 590억 원)에 달하며, 전체 비트코인 옵션 미결제 총액은 약 610억 달러(약 84조 8,900억 원)로, 역대 최고치에 가까워지고 있다.

시장 전반이 단기적인 불안정성을 보이는 가운데 매도 옵션(풋 옵션)에 대한 수요가 강하게 되고 있다는 점은 주목할 만하다. 암호화폐 파생상품 분석업체 그릭스라이브(Greeks Live)의 분석에 따르면, 이번 주 및 이번 달 만료되는 옵션 중 약 11억 5,000만 달러(약 1조 5,985억 원)의 거래량, 즉 총 거래량의 28%가 가벼운 아웃옵션(OTM)에 집중되어 있는 것으로 나타났다. 이는 시장이 단기 하락을 염두에 두고 방어적인 전략을 강화하고 있다는 신호로 해석된다. 해당 분석업체는 “전반적으로 신중한 약세장이며 일부는 저점 지지선에서 반등 가능성을 점치는 상황”이라고 설명했다.

비트코인 외에도 이더리움(ETH) 옵션 계약 약 25만 1,000건 역시 만료되며, 이들의 명목 가치는 9억 8,500만 달러(약 1조 3,686억 원)에 이른다. 이더리움의 최대 고통 지점은 4,100달러(약 569만 원)로, 풋/콜 비율은 0.81로 비트코인과 유사한 양상을 보이고 있다. 전체 ETH 옵션 미결제 Open Interest도 약 154억 달러(약 21조 4,060억 원)로 집계되어 있다.

이번 금요일에 만기가 도래하는 전체 암호화폐 옵션 계약의 명목 규모는 약 57억 달러(약 7조 9,330억 원)에 달하며, 이는 시장에 미치는 압박이 단시간 내에 현실화되지 않더라도 투자 심리에 미세한 영향을 줄 수 있다. 실제로 현재 현물 시장은 하락 압력을 온전히 체감하고 있으며, 전일 대비 시총이 2.7% 줄어든 3조 7,700억 달러(약 523조 3,000억 원)를 기록하며, 10월 7일 고점 대비 14%가량 떨어진 상태다. 비트코인은 트럼프 대통령과 푸틴 대통령 간 회담 이후 급격한 매도세에 직면해 10만 8,000달러(약 1억 5,012만 원)까지 하락했고, 이더리움은 4,000달러(약 556만 원)선을 지키지 못하고 3,900달러(약 542만 원)로 밀려났다. BNB, 솔라나(SOL), 도지코인(DOGE), 수이(SUI), 아발란체(AVAX) 등 주요 알트코인 또한 대체로 하락세를 면치 못하고 있다.

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